- 相關(guān)推薦
搜捕企業(yè)隱躲的現(xiàn)金
沒有營運(yùn)資本的企業(yè)能否正常運(yùn)行?題目的答案也許讓你感到吃驚。越來越多的企業(yè)正在設(shè)定這種大膽創(chuàng)新的目標(biāo)，由于追求這樣的目標(biāo)一即使無法實(shí)現(xiàn)一可以進(jìn)步效率，促進(jìn)節(jié)約，從而明顯地增加企業(yè)的業(yè)績。在我國眾多企業(yè)如海爾團(tuán)體也正致力于建立完善的治理體系，向“零庫存”、“軍營運(yùn)資本”進(jìn)發(fā)。一、零營運(yùn)資金治理的定義
以零營運(yùn)資金為目標(biāo)，對企業(yè)的營運(yùn)資金實(shí)行“零營運(yùn)資金治理”的方法，已成為20世紀(jì)90年代以來企業(yè)財務(wù)治理中一項(xiàng)卓有成效的方法。“零營運(yùn)資金治理”就是從營運(yùn)資金各項(xiàng)目治理出發(fā)，在滿足企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營及企業(yè)信用的條件下，盡可能地降低企業(yè)在活動資產(chǎn)上的投資額，并大量地利用短期負(fù)債進(jìn)行活動資產(chǎn)的融資，降低資金占用本錢與資金使用本錢，從而優(yōu)化企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)。
二、零營運(yùn)資金治理的特點(diǎn)
零營運(yùn)資金治理屬于營運(yùn)資金治理決策方法中的風(fēng)險性決策方法。具體特點(diǎn)為：
(一)豐富的收益
一般而言，活動資產(chǎn)的盈利能力低于固定資產(chǎn)，短期投資的盈利低于長期投資。而短期負(fù)債對債權(quán)人來說償還的日期短、風(fēng)險小，所以要求的利率就低，因此，短期負(fù)債的資金本錢小于長期負(fù)債的資金本錢。同時減少存貨可使本錢下降；減少應(yīng)收賬款可降低應(yīng)收賬款用度以及壞賬損失。
(二)潛伏的風(fēng)險
企業(yè)在一定時期持有的活動資產(chǎn)越多，承擔(dān)的風(fēng)險相對越小；另外，大量地利用短期負(fù)債，同樣也可能導(dǎo)致風(fēng)險的增加。短期負(fù)債在利息本錢方面有較大的不確定性。此外，企業(yè)為了減少應(yīng)收賬款，變信用銷售為現(xiàn)金銷售；企業(yè)在到期日不能償還債務(wù)，為了使用應(yīng)付賬款，而延長付款期限等都會給企業(yè)的信譽(yù)造成一定的負(fù)面影響。
三、零營運(yùn)資本治理的要求
零營運(yùn)資本要求最嚴(yán)格的就是速度。營運(yùn)資本最小化將要求公司應(yīng)按照實(shí)際的訂單而不是猜測來進(jìn)行生產(chǎn)。最好的企業(yè)應(yīng)該是在收到訂單后再開始生產(chǎn)，無論是汽車制動系統(tǒng)還是谷物調(diào)味晶，并仍能在客戶要求的時間內(nèi)交貨。這種系統(tǒng)稱為需求活動或需求治理，它建立在我們熟悉的準(zhǔn)時制(Just-in-Time)存貨理論基礎(chǔ)上，就是為什么20世紀(jì)90年代，將營運(yùn)資本控制在最低水平的公司將成為最好的公司。
四、零營運(yùn)資金在海爾的運(yùn)用
被稱為中國制造業(yè)企業(yè)奇跡的海爾就是采用了“零營運(yùn)資金治理”的方法。海爾團(tuán)體實(shí)施業(yè)務(wù)流程再造，在資金流方面的目標(biāo)就是通過實(shí)施信息化治理，其主要體現(xiàn)在以下幾方面：
(一)物流加速帶動資金流的高效運(yùn)轉(zhuǎn)
從采購到生產(chǎn)再到銷售過程的物流運(yùn)動的速度過慢將直接影響到各緩解資金占用和呆滯，影響正常的現(xiàn)金流，增加資金的機(jī)會本錢。為加快物流速度，海爾采取按訂單生產(chǎn)的思路并對訂單實(shí)行全信息化治理。
(二)現(xiàn)款現(xiàn)貨政策
通過建立“現(xiàn)款現(xiàn)貨”系統(tǒng)閘口來實(shí)現(xiàn)“零壞賬”目標(biāo)，有效解決困擾企業(yè)的應(yīng)收賬款題目。在價格戰(zhàn)大行其道的今天、敢于實(shí)行現(xiàn)款現(xiàn)貨并真正做到現(xiàn)款現(xiàn)貨，是海爾品牌、信譽(yù)、產(chǎn)品定植、為訂單制造等綜合上風(fēng)的反映。
(三)良好的資金運(yùn)作治理
目前，我國企業(yè)制度的改革正在進(jìn)一步深化，金融體制改革已經(jīng)起步，金融市場正在不斷發(fā)展和完善，我國金融正逐步走向國際化，這為我們提供了一個融資環(huán)境。海爾團(tuán)體建立了完善的全球金融借力網(wǎng)絡(luò)，可以靈活選擇資金結(jié)算和運(yùn)作方式，實(shí)現(xiàn)全球資金劃撥的通暢和及時，減少資金在各個環(huán)節(jié)的滯留時間。
主要參考文獻(xiàn)
[1]David F．Scott．現(xiàn)代財務(wù)治理基礎(chǔ)[M]．北京：清華大學(xué)出版社，2004．
[2]向波，徐秀英．海爾：零間隔零庫存零營運(yùn)資本[M]．北京：中國經(jīng)濟(jì)出版社，2004．
[3]陳志煒．論零營運(yùn)資金治理[J]．財會通訊，1999，(8)．
【搜捕企業(yè)隱躲的現(xiàn)金】相關(guān)文章：
企業(yè)盈利與現(xiàn)金關(guān)系淺析03-21
經(jīng)營現(xiàn)金流波動、現(xiàn)金持有與企業(yè)研發(fā)投資03-24
專利文獻(xiàn)寶躲的開采-企業(yè)專利戰(zhàn)略的重中之重03-24
對企業(yè)現(xiàn)金流量質(zhì)量的分析03-11
應(yīng)關(guān)注企業(yè)現(xiàn)金流量03-21
企業(yè)現(xiàn)金流量表分析03-19