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  • 淺談金融租賃公司與信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)合作方式

    時(shí)間:2024-07-28 12:27:58 論文范文 我要投稿

    淺談金融租賃公司與信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)合作方式

          論文摘 要]隨著租賃業(yè)務(wù)的快速,如何有效識(shí)別、防范和控制承租信用風(fēng)險(xiǎn),加強(qiáng)內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)管理,是金融租賃公司面臨的共同課題。
      金融租賃公司引入外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)和信用風(fēng)險(xiǎn)管理有助于提高其信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和防范能力,提升自身核心競(jìng)爭(zhēng)力。而信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)開(kāi)展與金融租賃公司的合作,也可進(jìn)一步拓展市場(chǎng),增加信用信息數(shù)據(jù)的積累。二者合作的主要方式包括信用評(píng)級(jí)、盡職調(diào)查、管理咨詢(xún)以及信用方案設(shè)計(jì)等。
      論文關(guān)鍵詞]金融租賃;信用評(píng)級(jí);合作
      1 金融租賃行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r及風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)
      融資租賃誕生于20世紀(jì)50年代初期的美國(guó),目前,全球近15%的投資都通過(guò)融資租賃完成;在美國(guó),融資租賃已經(jīng)成為僅次于銀行信貸的第二大金融工具,其租賃滲透率已超過(guò)30%,進(jìn)入成熟期。而在,到20世紀(jì)80年代才引入融資租賃,融資租賃的滲透率一直較低。2007年3月1日,銀監(jiān)會(huì)頒布的《金融租賃公司管理辦法》正式實(shí)施。這一辦法的出臺(tái),標(biāo)志著銀行自1997年被強(qiáng)行退出租賃市場(chǎng)后重新獲得該牌照,工行、國(guó)開(kāi)行、建行、交行、民生、招行等相繼成立了金融租賃公司。據(jù)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì),截至2008年11月,6家銀行租賃公司的平均注冊(cè)資本達(dá)到36億元,租賃資產(chǎn)規(guī)模約為460億元,只用了一年就大致占據(jù)了整個(gè)融資租賃市場(chǎng)業(yè)務(wù)的半壁江山。
      融資租賃是一種特殊的金融業(yè)務(wù),是一種將金融、貿(mào)易、結(jié)合起來(lái),使用權(quán)與所有權(quán)分離,通過(guò)“融物”達(dá)到“融資”的交易,其實(shí)質(zhì)是出租人按承租人對(duì)租賃物與供貨人的選擇取得租賃物再出租給承租人。
      金融租賃公司在開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)過(guò)程中,不可能完全依賴(lài)于自有資金,也需要資金提供方的融資支持。它既接受銀行提供資金的服務(wù),是銀行信貸信用的受信人,又是向承租企業(yè)提供設(shè)備和服務(wù)的授信人。
      金融租賃公司如何為承租企業(yè)設(shè)置融資租賃信用條件與融資租賃公司能否滿(mǎn)足資金提供人的信貸信用條件,融資租賃公司的未來(lái)租金收益與融資租賃公司未來(lái)應(yīng)付資金提供人本息是否相匹配,是保證融資租賃業(yè)務(wù)流程得以成功實(shí)施的關(guān)鍵因素。其中,承租企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)是金融租賃公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn),這是因?yàn)樽赓U業(yè)務(wù)收入是目前我國(guó)金融租賃公司的主要收入來(lái)源,而承租企業(yè)的信用狀況不僅直接決定了金融租賃公司租賃業(yè)務(wù)的收入與風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)也決定了其資產(chǎn)質(zhì)量和資本充足水平。
      2 引入外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性
      隨著金融租賃業(yè)務(wù)的快速發(fā)展,監(jiān)管部門(mén)對(duì)金融租賃公司資本充足水平和資產(chǎn)質(zhì)量等的監(jiān)管也日趨嚴(yán)格,如何有效識(shí)別、防范和控制承租企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn),加強(qiáng)內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)管理,是金融租賃公司面臨的共同課題。
      金融租賃公司引入外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)承租企業(yè)信用評(píng)級(jí)和信用風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:
      2.1 獨(dú)立、客觀地揭示承租企業(yè)違約的可能性和損失的嚴(yán)重程度,提高金融租賃公司信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和防范能力
      承租企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn),即違約的可能性和損失的嚴(yán)重程度受一系列因素的影響,包括承租企業(yè)所處的行業(yè)發(fā)展階段、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況、產(chǎn)業(yè)政策,承租企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、管理水平和財(cái)務(wù)實(shí)力等,需要運(yùn)用專(zhuān)門(mén)的方法和程序進(jìn)行全面、深入的調(diào)查與分析。金融租賃公司借助外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)歷經(jīng)多年所建立起來(lái)的信用評(píng)級(jí)體系和專(zhuān)業(yè)判斷對(duì)承租企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)級(jí),一定程度上可以彌補(bǔ)當(dāng)前其對(duì)承租企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制方面的不足,提高信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平。
      另一方面,外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)以獨(dú)立第三方的地位開(kāi)展承租企業(yè)信用評(píng)級(jí),能夠不受委托方和被評(píng)企業(yè)之間利益關(guān)系的影響,評(píng)級(jí)結(jié)果的公平性和客觀性有較大程度的保障。
      2.2 實(shí)行資產(chǎn)五級(jí)分類(lèi),提高資本充足水平的需要
      《金融租賃公司管理辦法》、《非銀行金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)指導(dǎo)原則》等現(xiàn)行監(jiān)管政策規(guī)定金融租賃公司資本凈額不得低于風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的8%,同時(shí)應(yīng)實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)五級(jí)分類(lèi)制度,并提取規(guī)定的呆賬準(zhǔn)備金。外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)承租企業(yè)的評(píng)級(jí)結(jié)果可為金融租賃公司基于信用風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)分類(lèi)提供重要,同時(shí)為風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)和資本充足率的計(jì)量提供依據(jù)。
      2.3 有助于加強(qiáng)內(nèi)部管理和控制,打造和提升核心競(jìng)爭(zhēng)力
      隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈和監(jiān)管的加強(qiáng),我國(guó)租賃公司必須迅速提升信用風(fēng)險(xiǎn)定量識(shí)別和控制技術(shù),建立和健全內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度和流程。同時(shí),金融租賃公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力將從單純的業(yè)務(wù)擴(kuò)張逐步轉(zhuǎn)變?yōu)轱L(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和資本分配,從而實(shí)現(xiàn)收益和風(fēng)險(xiǎn)相匹配的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。借鑒外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)分析技術(shù)和信用風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢(xún)經(jīng)驗(yàn),有助于促進(jìn)金融租賃公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的提高。
      3 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)與金融租賃公司的合作方式
      根據(jù)金融租賃公司的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和信用特征,信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)可在以下方面與金融租賃公司開(kāi)展業(yè)務(wù)合作,以幫助金融租賃公司進(jìn)一步提高承租信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制能力,提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。
      針對(duì)融資租賃公司的承租企業(yè)進(jìn)行主體信用評(píng)級(jí);為金融租賃公司提供針對(duì)承租客戶(hù)的盡職調(diào)查服務(wù);為金融租賃公司提供信用風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢(xún)服務(wù);為融資租賃業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)相關(guān)信用方案。
      3.1 承租企業(yè)信用評(píng)級(jí)
      承租企業(yè)的信用評(píng)級(jí)是對(duì)受評(píng)企業(yè)按時(shí)、足額償付約定租金的能力及意愿的評(píng)價(jià),其核心是充分揭示受評(píng)企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金來(lái)源以?xún)斶其到期租金,并以簡(jiǎn)單的評(píng)級(jí)符號(hào)表示其違約風(fēng)險(xiǎn)的大小和損失的嚴(yán)重程度。主要分析要素包括經(jīng)營(yíng)環(huán)境、企業(yè)的基本經(jīng)營(yíng)及競(jìng)爭(zhēng)地位、管理素質(zhì)、財(cái)務(wù)狀況、關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的關(guān)系及特發(fā)事件風(fēng)險(xiǎn)等。金融租賃公司應(yīng)首先選擇信用等級(jí)高的企業(yè)開(kāi)展業(yè)務(wù)。
      3.2 承租企業(yè)盡職調(diào)查服務(wù)
      盡職調(diào)查是評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)通過(guò)專(zhuān)門(mén)的征信方法、渠道和程序,對(duì)擬承租客戶(hù)真實(shí)的資產(chǎn)和負(fù)債狀況、股權(quán)結(jié)構(gòu)和關(guān)聯(lián)企業(yè)、經(jīng)營(yíng)及現(xiàn)狀、主要管理人員、關(guān)系及其所面臨的機(jī)會(huì)以及潛在的風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行的一系列調(diào)查和核實(shí)。
      盡職調(diào)查的報(bào)告內(nèi)容主要包括企業(yè)基本情況、歷史及組織結(jié)構(gòu)、人力資源管理、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、生產(chǎn)現(xiàn)狀、財(cái)務(wù)狀況、特定債務(wù)、涉訴事件、經(jīng)營(yíng)者個(gè)人誠(chéng)信情況以及相關(guān)行業(yè)的簡(jiǎn)要分析等。該報(bào)告可幫助金融租賃公司判斷承租方的經(jīng)營(yíng)、管理實(shí)力并甄別經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),提供決策。
     3.3 內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢(xún)
      金融租賃公司在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中將始終面臨著必須不斷擴(kuò)張信用以擴(kuò)大市場(chǎng)份額和爭(zhēng)取客戶(hù),但另一方面又必須最大限度地減少潛在信用風(fēng)險(xiǎn),提高贏利水平的兩難困境,因此,建立企業(yè)內(nèi)部信用制度,構(gòu)建企業(yè)信用信息管理機(jī)制勢(shì)在必行。信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)可協(xié)助金融租賃公司建立有效的信用管理體系,以幫助金融租賃公司解決好客戶(hù)選擇、融資方案制訂并實(shí)施、加強(qiáng)應(yīng)收融資租賃賬款的管理等問(wèn)題,從而實(shí)現(xiàn)增加收入和降低風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期目標(biāo)。信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提供風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢(xún)的主要內(nèi)容包括:信用管理診斷、信用管理制度體系建立、信用管理部門(mén)建立及人員考核指標(biāo)體系設(shè)計(jì)、信用管理政策制定、業(yè)務(wù)流程重組、資金營(yíng)運(yùn)及信用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)建設(shè)等方面。
      3.4 為融資租賃業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)相關(guān)信用方案
      融資租賃業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)控制的實(shí)踐證明,承租企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式、機(jī)構(gòu)實(shí)力、交易的機(jī)構(gòu)組合、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的介入與否以及二手設(shè)備市場(chǎng)的設(shè)立都將影響融資租賃公司對(duì)承租企業(yè)信用條件的設(shè)置。針對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)承租企業(yè)的不同特點(diǎn),在進(jìn)行融資租賃業(yè)務(wù)關(guān)鍵要素方案時(shí),應(yīng)根據(jù)承租企業(yè)主體信用評(píng)級(jí)的結(jié)果,進(jìn)行具體優(yōu)化設(shè)計(jì)。信用方案設(shè)計(jì)的重點(diǎn)在于對(duì)租賃債權(quán)的管理能力以及未來(lái)的租金收益、余值處置收益與金融租賃公司所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)以及資金成本、現(xiàn)金流壓力等是否匹配。在針對(duì)大型服務(wù)運(yùn)營(yíng)商客戶(hù)時(shí)(如電信、電力、供水、供氣運(yùn)營(yíng)商),除考慮當(dāng)前的信用等級(jí)外,信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)還將對(duì)該類(lèi)企業(yè)未來(lái)贏利能力和現(xiàn)金流情況進(jìn)行評(píng)估判斷,并根據(jù)設(shè)備余值風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)和處置能力綜合設(shè)計(jì)融資租賃方案;而面對(duì)一般生產(chǎn)加工類(lèi)企業(yè)對(duì)建筑、工程施工設(shè)備或大型生產(chǎn)設(shè)備的融資租賃需求時(shí),其在行業(yè)內(nèi)的地位、市場(chǎng)份額、核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、設(shè)備的通用性、歷史信用記錄以及第三方擔(dān)保等保障措施均成為融資租賃方案設(shè)計(jì)的主要考慮因素。 

    淺談金融租賃公司與信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)合作方式

      蔡鄂生.開(kāi)展銀賃合作,迎接租賃業(yè)的美好未來(lái)[EB/OL].(2007-06-12)[2010-11-10]?E3623F00.

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