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融資難IPO停滯 PE資金將向二級(jí)市場分流
全球經(jīng)濟(jì)惡化的影響繼續(xù)蔓延。在過去的一個(gè)月里，無論是PE（私募股權(quán)投資）投資市場，還是IPO都如業(yè)界所預(yù)料的那樣蕭條。
根據(jù)最新報(bào)告，10月份PE投資案例數(shù)量仍處于歷史低位，投資金額及平均單筆投資金額環(huán)比均大幅下降。與前2個(gè)月一樣，PE投資案例共3起，但10月投資金額僅為1.76億美元，環(huán)比下降68.1％，創(chuàng)10個(gè)月來最低點(diǎn)。
在IPO方面，國外資本市場一片低迷，市場需求疲軟、投資者信心不斷降低、證券市場惡性下跌等因素使得IPO市場幾近枯竭。美股IPO數(shù)量連續(xù)10周為零，創(chuàng)造28年來最差紀(jì)錄。國內(nèi)資本市場，自9月起證監(jiān)會(huì)對(duì)于新股發(fā)行審批的節(jié)奏明顯放緩，以至于10月A股市場更是進(jìn)入真空期。
而在私募股權(quán)融資平均單筆投資方面，金額為5875萬美元，環(huán)比下降68.1％.值得注意的是，這3起私募股權(quán)投資案例均出現(xiàn)在連鎖經(jīng)營行業(yè)。其中，殷拓集團(tuán)和今日投資分別投資兩家醫(yī)藥連鎖企業(yè)。
有分析師認(rèn)為，加大對(duì)于抗周期行業(yè)的投資反映出私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)已經(jīng)準(zhǔn)備“過冬”，投資策略趨于保守。
同時(shí)，資本市場寒流對(duì)于Pre-IPO企業(yè)的影響已經(jīng)顯現(xiàn)。IPO計(jì)劃推遲的7天連鎖酒店，本月獲得英聯(lián)和華平6500萬美元投資。而且，10月僅有1家VC/PE背景企業(yè)人和商業(yè)實(shí)現(xiàn)IPO，但I(xiàn)PO投資回報(bào)率為-7.4％，創(chuàng)歷史新低。
根據(jù)預(yù)測，私募股權(quán)投資市場在未來一段時(shí)間仍將徘徊在低谷區(qū)，投資資金將向創(chuàng)業(yè)投資市場或者二級(jí)市場分流。部分私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)開始尋求投資上市公司的機(jī)會(huì)，預(yù)計(jì)PIPE（私人股權(quán)投資已上市公司股份）投資將會(huì)出現(xiàn)顯著上升的趨勢。
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