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最新證劵從業(yè)資格考試證劵交易知識復(fù)習(xí)講解
我國具有法人資格的證券經(jīng)紀(jì)商是指在證券交易中代理買賣證券，從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的證券公司。下面是小編為大家分享最新證劵從業(yè)資格考試證劵交易知識復(fù)習(xí)講解，歡迎大家閱讀瀏覽。
證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的含義和特點
主要考點：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的含義、特點、證券經(jīng)紀(jì)商的作用
一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的含義和特點
(一)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的基本含義 (經(jīng)紀(jì)即中介的意思，簡而言之就是受客委托，代客買賣)
1.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是指證券公司通過其設(shè)立的證券營業(yè)部，接受客戶委托，按照客戶的要求，代理客戶買賣證券的業(yè)務(wù)。
2.在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，證券公司不賺差價，只收取一定比例的傭金作為業(yè)務(wù)收入。(重要考點)
3.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)可以分為柜臺代理買賣和證券交易所代理買賣兩種。在我國，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)目前主要是指證券公司按照客戶的委托，代理其在證券交易所買賣證券的有關(guān)業(yè)務(wù)。
4.在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中包含的要素有：委托人、證券經(jīng)紀(jì)商、證券交易所和證券交易的對象。
5.證券經(jīng)紀(jì)商，是指接受客戶委托，代客買賣證券并以此收取傭金的中間人。
證券經(jīng)紀(jì)商與客戶是委托代理關(guān)系，證券經(jīng)紀(jì)商不承擔(dān)交易中的價格風(fēng)險。
我國具有法人資格的證券經(jīng)紀(jì)商是指在證券交易中代理買賣證券，從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的證券公司。
6.證券經(jīng)紀(jì)商的作用：
(1)充當(dāng)證券買賣的媒介。提高了證券市場的流動性和效率。
(2)提供信息服務(wù)。
證券經(jīng)紀(jì)商提供咨詢服務(wù)包括：上市公司的詳細(xì)資料、公司和行業(yè)的研究報告、經(jīng)濟(jì)前景的預(yù)測分析和展望研究、有關(guān)股票市場變動態(tài)勢的商情報告等。
【例1·判斷題】證券經(jīng)紀(jì)商與客戶之間的關(guān)系是買賣關(guān)系。( )
【答案】錯。應(yīng)該是：委托代理關(guān)系。
【例2·單選題】在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，證券經(jīng)營機構(gòu)的收入來自( )。
A.收取傭金 B.賺取差價
C.收取的咨詢費用 D.證券發(fā)行費用
【答案】A
【例3·單選題】下列選項中，不是證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)發(fā)揮的作用的是( )。
A.充當(dāng)證券買賣的媒介 B.提高證券市場效率
C.提供信息服務(wù) D.防治股價波動
【答案】D。
二、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點
(一)業(yè)務(wù)對象的廣泛性
所有上市交易的股票和債券都是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的對象。
(二)證券經(jīng)紀(jì)商的中介性
(三)客戶指令的權(quán)威性
證券經(jīng)紀(jì)商要嚴(yán)格按照委托人的要求辦理委托事務(wù)，這是證券經(jīng)紀(jì)商對委托人的首要義務(wù)。
證券經(jīng)紀(jì)商必須嚴(yán)格地按照委托人指定的證券、數(shù)量、價格、有效時間買賣證券，不能自作主張，擅自改變委托人的意愿。如果情況發(fā)生變化，即使是為維護(hù)委托人的權(quán)益不得不變更委托人的指令，也應(yīng)事先征得委托人的同意。
(四)客戶資料的保密性
【例4·單選題】下列不屬于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)特點的是( )。
A.證券經(jīng)紀(jì)商的中介性 B.客戶資料的保密性
C.客戶指令的權(quán)威性 D.交易物的不變性
【答案】D
【例5·判斷題】在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，經(jīng)紀(jì)商對委托人的一切委托事項負(fù)有保密義務(wù)，在任何情況下，未經(jīng)委托人許可嚴(yán)禁向任何人泄露。( )
【答案】錯
【例6·多選題】關(guān)于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，以下表述不正確的是( )。
A.在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中,委托人的指令具有權(quán)威性
B.經(jīng)紀(jì)商可以根據(jù)情況變化,自行改變委托人的委托價格
C.經(jīng)紀(jì)商無故違反委托人指示并使其遭受損失,應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)任
D.證券經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利之一是要嚴(yán)格按照委托人的要求辦理委托事物
【答案】BD
證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立
主要考點：
1.證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立過程
2.《證券交易委托代理協(xié)議書》的主要內(nèi)容
3.客戶證券交易結(jié)算資金第三方存管的主要內(nèi)容(重要考點)
4.證券交易委托人和證券經(jīng)紀(jì)商權(quán)利和義務(wù)(重要考點)
一、證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立
把握確立的步驟
(一)簽署《風(fēng)險揭示書》和《客戶須知》。
《風(fēng)險揭示書》告知客戶的從事證券投資風(fēng)險種類：宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險、政策風(fēng)險、上市公司經(jīng)營風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、不可抗力因素導(dǎo)致的風(fēng)險、其他風(fēng)險等。
(二)簽訂《證券交易委托代理協(xié)議書》和《客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議》
1.《證券交易委托代理協(xié)議書》
《證券交易委托代理協(xié)議書》是客戶與證券經(jīng)紀(jì)商之間在委托買賣過程中有關(guān)權(quán)利、義務(wù)、業(yè)務(wù)規(guī)則和責(zé)任的基本約定，也是保障客戶與證券經(jīng)紀(jì)商雙方權(quán)益的基本法律文書。
《證券交易委托代理協(xié)議書》的內(nèi)容包括：雙方聲明及承諾、協(xié)議標(biāo)的、資金賬戶、交易代理、網(wǎng)上委托、變更和撤銷、甲方授權(quán)代理人委托、甲乙雙方的責(zé)任及免賠條款、爭議的解決、機構(gòu)客戶、附則。
甲乙方聲明承諾見教材30頁
甲方具有合法的證券投資資格，不存在法律、法規(guī)、規(guī)章、證券登記結(jié)算機構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)則以及證券交易所交易規(guī)則禁止或限制其投資證券市場的情形;甲方保證在其與乙委托交易委托代理關(guān)系存續(xù)期內(nèi)向乙方提供的所有證件、資料均真實、準(zhǔn)確、完整、合法，并保證其資金來源合法;甲方已閱讀并充分理解乙方向其提供的《風(fēng)險提示書》、《客戶須知》，清楚認(rèn)識并愿意承擔(dān)證券市場投資風(fēng)險;甲方已詳細(xì)閱讀本協(xié)議所有條款，并準(zhǔn)確理解其含義，特別是其中有關(guān)乙方的免責(zé)條款;甲方同意遵守證券市場有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章以及證券登記結(jié)算機構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)則及證券交易所交易規(guī)則;甲方承諾遵守本協(xié)議，并承諾遵守乙方的相關(guān)管理制度。
乙方是依法設(shè)立的證券經(jīng)營機構(gòu)，具有相應(yīng)的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格，且已實施客戶交易結(jié)算資金第三方存管;乙方具有開展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)有必須條件，能夠為甲方的證券交易提供相應(yīng)的服務(wù); 乙方承諾遵守有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、證券登記結(jié)算機構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)則以及證券交易所交易規(guī)則，乙方的經(jīng)營范圍以證券監(jiān)督管理機關(guān)批準(zhǔn)的經(jīng)營內(nèi)容為限，不接受客戶的全權(quán)交易委托，不對客戶的投資收益或虧損進(jìn)行任何形式的保證，不編造或傳播虛假信息誤導(dǎo)投資者，不誘使客戶進(jìn)行不必要的證券買賣;乙方承諾遵守本協(xié)議，按本協(xié)議為甲方提供證券交易委托代理服務(wù)。
2.《客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議》
我國《證券法》規(guī)定：“證券客戶的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行，以每個客戶的名義單獨設(shè)立賬戶”。根據(jù)此規(guī)定，證券公司已全面實施“客戶交易結(jié)算資金第三方存管”。
客戶開立資金賬戶時，還需要在證券公司的合作存管銀行中指定一家作為其交易結(jié)算資金的存管銀行，并與其指定的存管銀行、證券公司三方共同簽署《客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議》。
(三)開立資金賬戶與建立第三方存管關(guān)系
1.資金賬戶是指客戶在證券公司開立的專門用于證券交易結(jié)算的賬戶，即《客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議書》所指的“客戶證券資金臺賬”。證券公司通過該賬戶對客戶的證券買賣交易、證券交易資金支取進(jìn)行前端控制，對客戶證券交易結(jié)算資金進(jìn)行清算交收和計付利息等。
2.開立資金賬戶遵守“實名制”。
3.開立資金賬戶，到證券營業(yè)部柜臺辦理，客戶需提交文件：身份證明、證券賬戶、銀行結(jié)算賬戶等資料并簽署相關(guān)協(xié)議、風(fēng)險提示書、授權(quán)委托書等
總結(jié)：證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立：簽署《風(fēng)險揭示書》和《客戶須知》，簽訂《證券交易委托代理協(xié)議書》和《客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議》，開立資金賬戶與建立第三方存管關(guān)系。
二、客戶交易結(jié)算資金第三方存管(重要考點)
(一)發(fā)展歷程
銀證轉(zhuǎn)賬：證券交易結(jié)算資金賬戶和銀行儲蓄賬戶的轉(zhuǎn)賬。
客戶現(xiàn)金存取：銀行儲蓄賬戶。
客戶交易結(jié)算資金第三方存管：證券公司將交易結(jié)算資金存放在商業(yè)銀行，以每個客戶的名義單獨立戶管理。券商是會計、銀行是出納。證監(jiān)會要求證券公司在2007年全面實施。
(二)客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度的變化
1.證券公司客戶的交易結(jié)算資金只能存放在指定的存管銀行，不能存入其他任何機構(gòu)
2.指定的存管銀行須為每個客戶建立管理賬戶，用以記錄客戶資金的明顯變動及余額。指定的存管銀行須為證券公司開立客戶交易結(jié)算資金匯總賬戶，用以客戶證券交易交收資金的劃付。該賬戶以證券公司名義開立，但其資金全部為客戶所有。“管理賬戶”為“客戶交易結(jié)算資金匯總賬戶”的二級明細(xì)記錄賬戶。
3.客戶、證券公司和指定的存管銀行通過簽訂合同的形式明確具體的客戶交易結(jié)算資金存取、劃轉(zhuǎn)、查詢等事項。
4.客戶交易結(jié)算資金的存取，全部通過指定的存管銀行辦理
5.指定的存管銀行須保證客戶能夠隨時查詢其交易結(jié)算資金的余額及變動情況
(三)客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度作用
從制度上保證客戶資金安全、維護(hù)投資者利益、控制證券行業(yè)風(fēng)險、維護(hù)市場穩(wěn)定。
三、委托人、證券經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利與義務(wù)(重要考點)
(一)委托人的權(quán)利與義務(wù)
1.投資者作為委托人，享有的權(quán)利主要有：
(1)選擇經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利。
(2)要求經(jīng)紀(jì)商忠實地為自己辦理受托業(yè)務(wù)的權(quán)利。即經(jīng)紀(jì)商應(yīng)根據(jù)交易規(guī)則，按投資者委托的條件買賣證券。如果受托人沒有根據(jù)委托合同限定的證券種類、數(shù)量、價格、期限執(zhí)行，委托人可拒絕接受，并有權(quán)要求賠償。在發(fā)出委托指令后、未成交之前，委托人有權(quán)變更或撤銷原來的委托指令。
(3)對自己購買的證券享有持有權(quán)和處置權(quán)。
(4)對證券交易過程的知情權(quán)。
(5)尋求司法保護(hù)權(quán)。
(6)享受經(jīng)紀(jì)商按規(guī)定提供其他服務(wù)的權(quán)利，如交割單的打印、證券和資金結(jié)余的查詢等。
2.客戶作為委托人，必須承擔(dān)下列相應(yīng)的義務(wù)：
(1)認(rèn)真閱讀證券經(jīng)紀(jì)商提供的《風(fēng)險揭示書》和《證券交易委托代理協(xié)議書》，了解從事證券投資存在的風(fēng)險，按要求簽署有關(guān)協(xié)議和文件，并嚴(yán)格遵守協(xié)議約定。
(2)按要求如實提供有關(guān)證件，填寫開戶書，并接受證券經(jīng)紀(jì)商的審核。
(3)了解交易風(fēng)險，明確買賣方式。
(4)按規(guī)定繳存交易結(jié)算資金。如果發(fā)生違規(guī)的委托人賬戶透支的情況，委托人不僅有責(zé)任立即補足交易資金，而且須接受罰款的處罰。
(5)采用正確的委托手段。
(6)接受交易結(jié)果。委托指令一旦發(fā)出，在有效期限內(nèi)，主要受托人是按委托內(nèi)容代理買賣的，委托人必須接受交易結(jié)果。委托人變更或撤銷委托，應(yīng)盡快傳達(dá)受托人;受托人接到通知后，變更委托的，按變更后的委托內(nèi)容代理買賣;撤銷委托的，應(yīng)停止執(zhí)行原委托。但是，如果在有效期限內(nèi)，受托人已經(jīng)按原委托指令內(nèi)容買賣成交了，委托人就必須承認(rèn)交易結(jié)果，辦理交割清算。
(7)履行交割清算義務(wù)。
(二)證券經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利與義務(wù)
1.在委托買賣證券的過程中，證券經(jīng)紀(jì)商作為受托人，享有的權(quán)利。主要有：
(1)有拒絕接受不符合規(guī)定的委托要求的權(quán)利。
(2)有按規(guī)定收取服務(wù)費用的權(quán)利，如交易傭金等。
(3)對違約或損害經(jīng)紀(jì)商自身權(quán)益的客戶，經(jīng)紀(jì)商有通過留置其資金、證券或司法途徑要求其履約或賠償?shù)臋?quán)利。
2.證券經(jīng)紀(jì)商也必須承擔(dān)一定的義務(wù)
這些義務(wù)主要體現(xiàn)了為委托人服務(wù)和公平買賣的原則。具體地說，證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)承擔(dān)下列義務(wù)：
(1)提醒客戶了解并注意從事證券投資存在的風(fēng)險。向客戶提供中國證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)一指定的《風(fēng)險揭示書》，提醒客戶認(rèn)真、詳細(xì)地閱讀。
(2)認(rèn)真與客戶簽訂《證券交易委托代理協(xié)議書》，并嚴(yán)格遵守協(xié)議約定。
(3)堅持了解客戶原則。
(4)必須忠實辦理受托業(yè)務(wù)。
證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)當(dāng)置備統(tǒng)一制定的《證券買賣委托書》供委托人使用;采取其他委托方式的，必須有委托記錄。客戶的證券買賣委托，不論是否成交，其委托記錄應(yīng)當(dāng)按規(guī)定的期限予以保存。在接受委托人的買賣委托后，須按委托人的指令立即以一定的方式傳至證券交易所的電腦主機，盡力以對客戶最有利的價格成立。證券經(jīng)紀(jì)商必須忠實地按照委托人所委托的交易種類、證券名稱、買入或賣出、買賣數(shù)量、限價或市價等條件，在委托有效時間內(nèi)買賣有價證券，不得以任何方式損害委托人的權(quán)益。委托人的委托如未成交或未能全部成交，在委托有效期內(nèi)可繼續(xù)執(zhí)行，直至有效期結(jié)束。如委托人變更或撤銷委托，證券經(jīng)紀(jì)商也應(yīng)立即將變更指令傳至證券交易所的交易系統(tǒng)電腦主機。委托人撤銷或未能成立的委托，證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)退還其交納的資金或證券。買賣成立后，證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)當(dāng)按規(guī)定制作買賣成立報告單交付客戶，并代為辦理清算、交收，將款項和證券及時交付給客戶簽收。
(5)堅持為客戶保密制度。證券經(jīng)紀(jì)商對委托人的一切委托事項負(fù)有保密義務(wù)，未經(jīng)委托人許可嚴(yán)禁泄漏。但監(jiān)管、司法機關(guān)與證券交易所等查詢不在此限。
(6)如實記錄客戶資金和證券的變化。
(7)不接受全權(quán)委托。證券經(jīng)紀(jì)商不得接受代替客戶決定買賣證券數(shù)量、種類、價格及買人或賣出的全權(quán)委托，也不得將營業(yè)場所延伸到規(guī)定場所以外。同一證券公司在同時接受2個以上委托人就相同種類、相同數(shù)量的證券按相同價格分別作委托買人和委托賣出時，不得自行對沖成交，必須分別進(jìn)場申報競價成交。
【例7·判斷題】證券經(jīng)紀(jì)商必須向客戶提供風(fēng)險揭示書，該揭示書是由該證券經(jīng)紀(jì)商自行編定的。( )
【答案】錯誤。 中國證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)一指定的《風(fēng)險揭示書》。
【例8·多選題】投資者作為委托人，必須履行的義務(wù)包括( )。
A.如實填寫開戶申請書和委托單，并接受經(jīng)紀(jì)商的審查
B.繳存足夠的交易資金
C.委托指令一旦發(fā)出，在有效期限內(nèi)，只要受托人是委托內(nèi)容代理買賣的，都必須無條件的接受交易結(jié)果，并履行交割清算義務(wù)
D.正確選擇委托買賣價格，保證委托能夠成交，至少應(yīng)該部分成交
【答案】ABC
【例9·單選題】下列選項中，( )不是經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利與義務(wù)。
A.堅持了解客戶原則
B.忠實辦理受托業(yè)務(wù)
C.為客戶保密
D.代理客戶決策
【答案】D
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