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證券投資基金、股票及債券的區(qū)別與聯(lián)系
證券投資基金、股票及債券是三種常用的投資工具。你知道證券投資基金、股票及債券的區(qū)別與聯(lián)系是什么嗎?下面是yjbys小編為大家?guī)?lái)的證券投資基金、股票及債券的區(qū)別與聯(lián)系的知識(shí)，歡迎閱讀。
證券投資基金與股票、債券相比，存在以下的區(qū)別：
1.證券者地位不同
股票持有人是公司的股東，有權(quán)對(duì)公司的重大決策發(fā)表自己的意見(jiàn);債券的持有人是債券發(fā)行人的債權(quán)人，享有到期收回本息的權(quán)利;基金單位的持有人是基金的受益人，體現(xiàn)的是信托關(guān)系。
2.風(fēng)險(xiǎn)程度不同
一般情況下，股票的風(fēng)險(xiǎn)大于基金。對(duì)中小投資者而言，由于受可支配資產(chǎn)總量的限制，只能直接投資于少數(shù)幾只股票、這就犯了"把所有雞蛋放在一個(gè)籃子里"的投資禁忌，當(dāng)其所投資的股票因股市下跌或企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化時(shí)，資本金有可能化為烏有;而基金的基本原則是組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)，把資金按不同的比例分別投于不同期限、不同種類的有價(jià)證券，把風(fēng)險(xiǎn)降至最低程度。債券在一般情況下，本金得到保證，收益相對(duì)固定，風(fēng)險(xiǎn)比基金要小。
3.收益情況不同
基金和股票的收益是不確定的，而債券的收益是確定的。一般情況下，基金收益比債券高。以美國(guó)投資基金為例，國(guó)際投資者基金等25種基金1976～1981年5年間的收益增長(zhǎng)率，平均為301.6%，其中最高的20世紀(jì)增長(zhǎng)投資者基金為465%，最低的普利特倫德基金為243%;而1996年國(guó)內(nèi)發(fā)行的二種5年期政府債券，利率分別只有13.06%和8.8%。
4.投資方式不同
與股票、債券的投資者不同，證券投資基金是一種間接的證券投資方式，基金的投資者不再直接參與有價(jià)證券的買(mǎi)賣活動(dòng)，不再直接承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，而是由專家具體負(fù)責(zé)投資方向的確定、投資對(duì)象的選擇。
5.價(jià)格取向不同
在宏觀政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境一致的情況下，基金的價(jià)格主要決定于資產(chǎn)凈值;而影響債券價(jià)格的主要因素是利率;股票的價(jià)格則受供求關(guān)系的影響巨大。
6.投資回收方式不同
債券投資是有一定期限的，期滿后收回本金;股票投資是無(wú)限期的，除非公司破產(chǎn)、進(jìn)入清算，投資者不得從公司收回投資，如要收回，只能在證券交易市場(chǎng)上按市場(chǎng)價(jià)格變現(xiàn);投資基金則要視所持有的基金形態(tài)不同而有區(qū)別：封閉型基金有一定的期限，期滿后，投資者可按持有的份額分得相應(yīng)的剩余資產(chǎn)。在封閉期內(nèi)還可以在交易市場(chǎng)上變現(xiàn);開(kāi)放型基金一般沒(méi)有期限，但投資者可隨時(shí)向基金管理人要求贖回。
幾種投資工具之間的聯(lián)系
基金、股票、債券都是有價(jià)證券，對(duì)它們的投資均為證券投資。基金份額的劃分類似于股票：股票是按"股"劃分，計(jì)算其總資產(chǎn);基金資產(chǎn)則劃分為若干個(gè)"基金單位"，投資者按持有基金單位的份額分享基金的增值收益。契約型封閉基金與債券情況相似，在契約期滿后一次收回投資。另外，股票、債券是證券投資基金的投資對(duì)象，在國(guó)外有專門(mén)以股票、債券為投資對(duì)象的股票基金和債券基金。
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