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專(zhuān)家解讀養(yǎng)老金入市：養(yǎng)老金年底會(huì)有大動(dòng)作
近日，人力資源和社會(huì)保障部新聞發(fā)言人李忠透露，年內(nèi)將組織首批委托省份與社保基金理事會(huì)簽訂合同，這意味 "養(yǎng)老金入市"將于年底啟動(dòng)。對(duì)于養(yǎng)老金入市，公眾仍有諸多疑慮:"養(yǎng)命錢(qián)" 通過(guò)哪些制度和措施來(lái)保障其真正成為 "放心錢(qián)"?怎么既看漲又安全?養(yǎng)老金會(huì)買(mǎi)哪些金融產(chǎn)品?為此，記者采訪了相關(guān)專(zhuān)家。
養(yǎng)老金年底會(huì)有大動(dòng)作 這些問(wèn)題要知道
安全第一的養(yǎng)老金為什么要投資?
事實(shí)上，為了讓民眾領(lǐng)到更多退休金，對(duì)養(yǎng)老金進(jìn)行謹(jǐn)慎投資運(yùn)作是世界上通行的做法。
人社部有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至 2014 年底，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的結(jié)余達(dá)到 3.5 萬(wàn)億元。2009 年至 2014 年，企業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收益率為2.2%、2.0%、2.5%、2.6%、2.4%、2.9%，低于同期一年期銀行存款利率。利率相差一個(gè)點(diǎn)，3.5 萬(wàn)億元養(yǎng)老金每年的 " 損失 " 就是 350 億元。中國(guó)社科院世界社會(huì)保障中心主任鄭秉文還以 CPI 作為基準(zhǔn)測(cè)算，養(yǎng)老金在過(guò)去 20 年貶值將近千億元。
相比之下，用于戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備的全國(guó)社會(huì)保障基金，由于允許市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)，自 2000 年成立至 2013 年底，基金累計(jì)投資收益4187.38億元，年均投資收益率 8.13%，遠(yuǎn)超過(guò)同期 2.46% 的年均通貨膨脹率。
在 "試點(diǎn)養(yǎng)老金入市"的廣東，2012 年，該省將養(yǎng)老金部分結(jié)余委托全國(guó)社保基金理事會(huì)投資運(yùn)營(yíng)，委托運(yùn)營(yíng)的城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)結(jié)存資金額度為 1000 億元。全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì) 2015 年度基金年報(bào)顯示，廣東省委托資金 1000 億元，截至 2015 年末，累計(jì)投資收益達(dá) 314.27 億元。
"養(yǎng)命錢(qián)"怎么既看漲又安全?
"養(yǎng)命錢(qián)"怎么投資?買(mǎi)哪些金融產(chǎn)品?雖然投資會(huì)掙錢(qián)，但是可能也會(huì)賠錢(qián)，入市靠譜嗎?
李忠介紹說(shuō)，養(yǎng)老金投資運(yùn)營(yíng)主要包括三大類(lèi)產(chǎn)品，即銀行存款類(lèi)產(chǎn)品、債券類(lèi)產(chǎn)品、股票和基金類(lèi)產(chǎn)品。"在各類(lèi)產(chǎn)品的投資比例上，管理辦法都有嚴(yán)格的限制。" 他說(shuō)，" 總的想法，風(fēng)險(xiǎn)低的比例較高，風(fēng)險(xiǎn)高的比例較低。"
記者了解到，從2008年到2014年，企業(yè)年金基金權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)平均占比僅為6.97%，8年來(lái)最高為13.04%，最低為2.97%，遠(yuǎn)低于規(guī)定的投資比例上限30%。
上海住房公積金中心主任馬力解釋說(shuō)，養(yǎng)老金投資的資本市場(chǎng)是包括多層次結(jié)構(gòu)和豐富產(chǎn)品的資本市場(chǎng)，并非僅僅指股市。
多名社保專(zhuān)家告訴記者，從全國(guó)社保基金、企業(yè)年金投資運(yùn)營(yíng)的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，投資運(yùn)營(yíng)短期內(nèi)的波動(dòng)是無(wú)法避免的。但從中長(zhǎng)期來(lái)看，投資回報(bào)是豐厚的。
地方政府首批會(huì)投多少錢(qián)?
記者了解到，首批委托投資運(yùn)營(yíng)的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金數(shù)額多少，取決于地方養(yǎng)老保險(xiǎn)基金歸集能力與預(yù)留基金備付金規(guī)模兩大因素。
基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金只能由省級(jí)政府委托投資，這就對(duì)參與委托投資省份的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金結(jié)余歸集能力提出了非常高的要求。以 2014 年已經(jīng)進(jìn)行委托投資運(yùn)營(yíng)的山東省為例，截至去年底，山東企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金累計(jì)結(jié)余 2190 億元。山東省在 2014 年確定委托投資運(yùn)營(yíng)的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金總額為 1000 億元，期限為 5 年，但截至去年底分批到位委托資金僅500億元。
除此之外，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)營(yíng)必須考慮當(dāng)期收支平衡確保不影響?zhàn)B老金發(fā)放，地方政府在測(cè)算時(shí)必須考慮預(yù)留部分結(jié)余資金，備付保險(xiǎn)基金結(jié)余用于平衡收支缺口。
綜合各方因素測(cè)算，中國(guó)社科院世界社會(huì)保障中心主任鄭秉文等專(zhuān)家預(yù)計(jì)，首批委托投資運(yùn)營(yíng)的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金額度在 2000 億元至 3000 億元左右。
一旦出現(xiàn)虧損怎么辦?
養(yǎng)老金入市面對(duì)著一個(gè)無(wú)法回避的嚴(yán)峻問(wèn)題，一旦出現(xiàn)了虧損，如何向養(yǎng)老金的所有人，也就是廣大民眾交代 ?
國(guó)務(wù)院頒布的《基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法》為 "養(yǎng)命錢(qián)" 設(shè)置了許多 "防火墻"。
其中，最重要的制度之一是，投資領(lǐng)域嚴(yán)格限定，權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)比重不超過(guò) 30%。養(yǎng)老基金限于境內(nèi)投資。其中，投資股票、股票基金、股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例，合計(jì)不得高于養(yǎng)老基金資產(chǎn)凈值的 30%。
記者查閱《辦法》了解到，《辦法》對(duì)養(yǎng)老基金的信息披露制度和監(jiān)督檢查制度作出了具體規(guī)定，明確由人力資源和社會(huì)保障部、財(cái)政部依法對(duì)受托機(jī)構(gòu)、托管機(jī)構(gòu)、投資管理機(jī)構(gòu)及相關(guān)主體開(kāi)展養(yǎng)老基金投資管理業(yè)務(wù)情況實(shí)施監(jiān)管。人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)對(duì)托管機(jī)構(gòu)、投資管理機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督。
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