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股票期權在我國的運用及面臨的問題
為了有效地解決我國企業(yè)經(jīng)營者長期激勵機制問題，在我國股份公司中實行以股票期權為主的薪酬制度已勢在必行。我國理論界和實務界提出3種股票期權的賬務處理辦法，下面予以概括說明并分析其優(yōu)劣：
1.股票期權視為或有事項。
這種會計方法的具體內容為：在授予日即按照行權價格確認一項債權(如記作長期應收款等)，同時確認一項所有者權益(如記作預計股本等);期權持有人實際行權以后，將債權轉為現(xiàn)金等，同時將預計股本轉為股本;如果企業(yè)在規(guī)定期限內將股價與行權價之間的差額支付給期權持有人，則作為企業(yè)的費用處理。
它的主要缺陷：一是與我國現(xiàn)行企業(yè)會計準則中的“或有事項”的相關精神不符。根據(jù)《企業(yè)會計準則——或有事項》第7條，“企業(yè)不應確認或有負債和或有資產(chǎn)”，因此上述會計處理方式在授予日將企業(yè)發(fā)行的股票期權視為一項或有債權，其記賬原則與現(xiàn)行會計準則相沖突;二是容易導致企業(yè)資產(chǎn)的虛增，不符合謹慎性原則;三是如果股價與行權價格之間的差額比較大，會導致費用不均衡，由于這部分差額記作費用在行權日所在年度入賬，沒有均衡地攤銷至授予日和行權日之間的年度，因此不符合配比原則，會出現(xiàn)行權日所在年度企業(yè)利潤銳減的現(xiàn)象;四是如果期權持有人放棄行權，需要沖減以前的記錄，有操縱資產(chǎn)的嫌疑。
2.三時點會計處理方式
它與第一種會計處理方式相似，只是設置的會計科目有所不同而已。具體辦法為：
(1)授予日的會計處理：以享有股票期權的人員姓名開設明細賬，借記“或有認股款”科目，貸記“或有股本”科目，或有認股款與或有股本之間的差額貸記入“資本公積——股票期權溢價準備”科目;
(2)行權日的會計處理：借記“銀行存款”科目，貸記“股本”、“資本公積——股本溢價”科目，同時在備查賬中相應沖銷以前披露的或有認股款;
(3)到期日及失效日的會計處理：借記“或有股本”、“資本公積——股票期權溢價準備”科目，貸記“或有認股款”科目;失效日的會計處理方式和到期日員工未行權的會計處理方式相同。
由于三時點記賬法將股票期權的相關事項在備查賬中予以披露，而不是視為或有事項在財務報表中入賬，因此，符合現(xiàn)行會計準則，但是該記賬法還是存在重大缺陷：其一，三時點記賬法不能科學地反映股票期權的薪酬費用，從而使企業(yè)財務報表中的利潤項目高估，從這一點來講，該記賬方式的科學性遠不如美國APB第25號意見書的相關精神。其二，三時點記賬法的有些會計處理辦法與我國現(xiàn)行法規(guī)不相符合，例如我國《公司法》規(guī)定企業(yè)回購股票應以市價為準，而在三時點記賬法中實際上是以行權價記錄入賬。
3.模仿內在價值法進行四步驟會計處理。
國內有的學者模仿美國APB第25號意見書，提出了對股票期權入賬的四步驟記賬法，具體辦法如下：
(1)股票期權授予日的會計處理。借記“或有認股(行權價格)”，貸記“或有股本(股票面值)”。“或有認股款”與“或有股本”之間的差額記入“股票期權溢價”科目的貸方。
(2)股票期權等待期的會計處理。該方案認為股票期權等待期內的會計處理有兩種情況，需分別對待。①授予日無法預估行權日公司股價。當股價在等待期內持續(xù)上漲超過行權價格時，在相應會計期間的會計報告日做一筆調整分錄，借記“遞延酬勞成本”(股票市價—行權價格)，貸記“股票期權”;如此后在等待期內股票市價在行權價格之上持續(xù)上漲，相應會計分錄為：借記“遞延酬勞成本”(新舊市價差)，貸記“股票期權”。反之，作反向分錄。②授予日可以預估行權日公司股票市場價格。在此情況下，行權日增發(fā)新股股價與行權價之間的差額應視同公司預付給股票期權持有人的酬勞，該差額應該在等待期內平均分攤。會計報告日的分錄為：借記“遞延酬勞成本”，貸記“股票期權”。
(3)股票期權行權日的會計處理。在行權日，期權持有人與公司之間將發(fā)生認股款與股票的交換，此時的會計分錄為：
借：銀行存款(收到期權持有人行權付款)
員工股票期權[(貸方余額=(行權日股價—行權價)×股數(shù))]
或有股本股票期權溢價
貸：或有認股款
股本——普通股(股票面值)
資本公積——普通股溢價(股票市價—股票面值)
4.股票期權提前失效的會計處理。
當股票期權提前失效時，公司一方面應注銷與該員工相關的股票期權賬戶余額，借記“或有股本”、“股票期權溢價”，貸記“或有認股款”，另一方面沖減“遞延酬勞成本”，借記“股票期權”，貸記“遞延酬勞成本”。如果期權持有人在離職前根據(jù)公司特別規(guī)定已提前行權，公司有權以行權價格回購這一部分股票，借記“股本”、“資本公積”，貸記“銀行存款”。
四步驟記賬法是目前國內設計的相對較好的股票期權會計處理辦法，該記賬法將股票期權的入賬時點進行了進一步細化，同時借鑒美國APB第25號意見書的相關精神，在等待期中設計了相關科目以確認薪酬費用(確認薪酬費用的方法比APB第25號意見書更加嚴格)，并以比較科學的方式予以分攤，因此比起或有事項記賬法和三時點記賬法來講有了較大的突破。但該記賬辦法仍然存在比較明顯的缺點：(1)該辦法還是將股票期權視為一項或有事項，因此和第一種辦法一樣還是不符合現(xiàn)行企業(yè)會計準則對或有事項的定義;(2)該辦法由于是模仿APB第25號意見書的精神，因此不可避免地具有APB第25號意見書相同的缺陷，即當公司股票價格變化較大時，公司的會計調整比較多，容易出現(xiàn)差錯。有的公司甚至可以利用操縱期末公司股票收盤價格的辦法來操縱薪酬費用等重要的財務指標。
綜上所述，我們應注意以下幾方面的問題：
①如何衡量股票期權的薪酬費用(Compensation Cost)。公司向員工發(fā)放股票期權實際上也是公司利益向員工的轉移，只不過一種是以未來低價向員工出售股票的方式轉移利益。為了合理反映這塊成本，美國會計學界專門設立了薪酬費用這一會計科目，并規(guī)定該部分薪酬費用應當以恰當?shù)姆绞經(jīng)_減企業(yè)的當期利潤。因此，只有合理衡量股票期權薪酬費用的高低，企業(yè)的盈利狀況指標才能得到真實的反映，從而使薪酬費用的衡量方式成為了股票期權會計準則有關條款的核心。
②如何確定薪酬費用的分攤年限及在各年度如何合理分攤。從原理上來講，企業(yè)之所以給員工發(fā)放股票期權是因為員工給企業(yè)提供了勞務，因此，員工由于獲得股票期權而給企業(yè)帶來的薪酬費用應當分攤至員工提供勞務的各年限里。但實際上上述方法很難實施，因此對于薪酬費用的分攤辦法，美國會計界比較統(tǒng)一的意見是：由于企業(yè)發(fā)放股票期權而帶來的薪酬費用應當分攤至股票期權計劃有效期的各年度中去，在計劃最終結算時企業(yè)再根據(jù)實際的情況調整最終的薪酬費用總數(shù)額。如前所述，由于股票期權計劃的有效期限一般是跨年度的，有的股票期權計劃的有效期長達10年之久，因此，薪酬費用在計劃有效期的各年度之間如何進行合理分攤直接關系到年度間企業(yè)賬面收益的高低，因而也成為股票期權會計中的一個重要問題。
③如何核算每股收益以反映股票期權對每股收益的稀釋作用。由于確認股票期權計劃帶來的薪酬費用將抵減公司的利潤、影響公司的遞延稅收等會計科目，并有可能帶來公司未來股本的擴張，因此美國的股票期權會計制度一直重視如何正確核算公司的每股收益指標。無論是FASB還是APB都十分注重股票期權計劃對每股收益的稀釋作用，APB第15號意見書要求企業(yè)在核算初級每股收益(Phmary EPS)的基礎上再采用“庫存股法”等辦法測算企業(yè)的完全稀釋每股收益(Fully Diluted EPS);FASB第128號公告則要求企業(yè)核算基本每股收益(BasicEPS)和稀釋每股收益(Diluted EPS)兩個指標。因此，無論是APB還是FASB，對股票期權計劃的稀釋作用都是十分重視的。
最近，中國證監(jiān)會已起草了《認股權計劃試行辦法》，很多高科技的上市公司也已通過各種變通的辦法推行向管理層和員工獎勵股票的報酬制度。但在一片叫好聲中，我國真正的股票期權計劃卻躊躇不前，在諸如使用范圍、激勵主體、股份來源、股權獲取方式、資金來源及股票的轉讓和兌現(xiàn)等方面如何體現(xiàn)更多的“中國特色”是一些需要認真研究和對待的問題。目前，我國的公司法、稅收法規(guī)以及缺乏職業(yè)經(jīng)理層等大的環(huán)境尚抑制著股票期權的發(fā)展。
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