什么是借殼上市-借殼上市條件

什么是借殼上市-借殼上市條件

　　什么是借殼上市?借殼上市有哪些條件呢?下面就和小編一起來(lái)了解關(guān)于公司借殼上市的知識(shí)。

　　一、借殼上市的定義

　　借殼上市或借殼重組是指《重組辦法》)第十二條規(guī)定的重大資產(chǎn)重組，即：自控制權(quán)發(fā)生變更之日起，上市公司向收購(gòu)人購(gòu)買的資產(chǎn)總額，占上市公司控制權(quán)發(fā)生變更的前一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)總額的比例達(dá)到100%以上的重大資產(chǎn)重組。

　　前述收購(gòu)人包括兩種情況，一是本次重組后將成為上市公司新的實(shí)際控制人的收購(gòu)人，二是上市公司首次上市至本次重組前，已通過(guò)收購(gòu)、無(wú)償劃撥等方式成為上市公司實(shí)際控制人的收購(gòu)人。

　　上市公司在控制權(quán)發(fā)生變更后進(jìn)行借殼上市，經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)并已實(shí)施后，再次向收購(gòu)人購(gòu)買資產(chǎn)，無(wú)需按借殼上市處理。

　　上市公司向收購(gòu)人購(gòu)買的資產(chǎn)包括向收購(gòu)人及其實(shí)際控制人控制的關(guān)聯(lián)方購(gòu)買的資產(chǎn)。

　　二、借殼上市的標(biāo)準(zhǔn)和條件

　　借殼上市的標(biāo)準(zhǔn)是：除符合《重組辦法》第十條、第四十二條規(guī)定的要求外，上市公司購(gòu)買的資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的經(jīng)營(yíng)實(shí)體持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上，最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)人民幣2000萬(wàn)元。上市公司購(gòu)買的資產(chǎn)屬于金融、創(chuàng)業(yè)投資等特定行業(yè)的，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)另行規(guī)定。

　　借殼上市完成后，上市公司應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司治理與規(guī)范運(yùn)作的相關(guān)規(guī)定，在業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、人員、機(jī)構(gòu)等方面獨(dú)立于控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)，與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或者顯失公平的關(guān)聯(lián)交易。

　　三、借殼重組標(biāo)準(zhǔn)與IPO趨同的原則

　　根據(jù)證監(jiān)會(huì)《<關(guān)于修改上市公司重大資產(chǎn)重組與配套融資相關(guān)規(guī)定的決定>的問(wèn)題與解答》，借殼重組標(biāo)準(zhǔn)與IPO趨同，是指證監(jiān)會(huì)按照《重組辦法》審核借殼重組，同時(shí)參照《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。

　　證監(jiān)會(huì)在審核借殼上市方案中，將參照《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》，重點(diǎn)關(guān)注本次重組完成后上市公司是否具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，是否符合證監(jiān)會(huì)有關(guān)治理與規(guī)范運(yùn)作的相關(guān)規(guī)定，在業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、人員、機(jī)構(gòu)等方面是否獨(dú)立于控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)，與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或者顯失公平的關(guān)聯(lián)交易。

　　四、借殼上市相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算的原則

　　根據(jù)《證券期貨法律適用意見(jiàn)第12號(hào)》的規(guī)定，借殼上市在相關(guān)數(shù)據(jù)的計(jì)算上執(zhí)行如下原則：

　　(一)執(zhí)行累計(jì)首次原則，即按照上市公司控制權(quán)發(fā)生變更之日起，上市公司在重大資產(chǎn)重組中累計(jì)向收購(gòu)人購(gòu)買的資產(chǎn)總額(含上市公司控制權(quán)變更的同時(shí)，上市公司向收購(gòu)人購(gòu)買資產(chǎn)的交易行為)，占控制權(quán)發(fā)生變更的前一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)總額的比例累計(jì)首次達(dá)到100%以上的原則。

　　(二)執(zhí)行預(yù)期合并原則，即收購(gòu)人申報(bào)重大資產(chǎn)重組方案時(shí)，如存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和非正常關(guān)聯(lián)交易，則對(duì)于收購(gòu)人解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題所制定的承諾方案，涉及未來(lái)向上市公司注入資產(chǎn)的，也將合并計(jì)算。

　　五、借殼上市標(biāo)的資產(chǎn)凈利潤(rùn)的標(biāo)準(zhǔn)

　　根據(jù)證監(jiān)會(huì)《<關(guān)于修改上市公司重大資產(chǎn)重組與配套融資相關(guān)規(guī)定的決定>的問(wèn)題與解答》，按照借殼重組標(biāo)準(zhǔn)與IPO趨同原則，上市公司購(gòu)買的資產(chǎn)“最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)人民幣2000萬(wàn)元”中的“凈利潤(rùn)”指標(biāo)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低為原則確定。

　　六、借殼上市標(biāo)的資產(chǎn)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的標(biāo)準(zhǔn)

　　根據(jù)證監(jiān)會(huì)《<關(guān)于修改上市公司重大資產(chǎn)重組與配套融資相關(guān)規(guī)定的決定>的問(wèn)題與解答》等有關(guān)規(guī)定，“上市公司購(gòu)買的資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的經(jīng)營(yíng)實(shí)體持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上”中“經(jīng)營(yíng)實(shí)體”是指上市公司購(gòu)買的資產(chǎn)。經(jīng)營(yíng)實(shí)體應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上，但經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的除外。如涉及多個(gè)經(jīng)營(yíng)實(shí)體，則須在同一控制下持續(xù)經(jīng)營(yíng)3年以上。

　　有關(guān)“經(jīng)營(yíng)實(shí)體持續(xù)經(jīng)營(yíng)應(yīng)當(dāng)在3年以上”的規(guī)定，應(yīng)當(dāng)遵守《<首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法>第十二條“實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更”的理解和適用—證券期貨法律適用意見(jiàn)第1號(hào)》和《<首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法>第十二條“發(fā)行人最近3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)沒(méi)有發(fā)生重大變化”的適用意見(jiàn)—證券期貨法律適用意見(jiàn)第3號(hào)》的相關(guān)規(guī)定。

　　綜上，借殼上市中，上市公司擬購(gòu)買的資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)已在上市公司收購(gòu)人控制下連續(xù)3年持續(xù)經(jīng)營(yíng)，且在此期間主營(yíng)業(yè)務(wù)未發(fā)生重大變化。

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