證券從業(yè)價格基礎(chǔ)知識點

2017證券從業(yè)價格基礎(chǔ)知識點

　　證券價格風險是指商業(yè)銀行所投資持有的有價證券因其價格的下跌所遭受損失的可能性。下文是小編為大家整合的證券價格相關(guān)知識點，望對大家有所幫助。

　　證券價格指數(shù)

　　一、股價平均數(shù)和股價指數(shù)

　　1、股價指數(shù)的編制步驟

　　①選擇樣本股

　　樣本股選擇 2 條標準：樣本股市值占全部上市股票市值的大部分;樣本股價格變動趨勢能反映股票市場價格變動總趨勢

　�、谶x定基期，計算樣本股基期平均股價或總市值

　　③計算計算期平均股價或市值

　　④指數(shù)化

　　2、股價平均數(shù)：股價平均數(shù)采用股價平均法，用來度量所有樣本股經(jīng)調(diào)整后的價格水平的平均值，分為簡單算術(shù)股價平均數(shù)、加權(quán)股價平均數(shù)、修正股價平均數(shù)

　　(1)簡單算術(shù)股價平均數(shù)：樣本股每日收盤價之和÷樣本數(shù)

　　(2)加權(quán)股價平均數(shù)：

　�、俪山涣考訖�(quán)平均股價=樣本股成交總額÷同期樣本股成交總量

　�、诎l(fā)行量加權(quán)平均價=樣本股市價總額÷同期樣本股發(fā)行總量

　　(3)修正股價平均數(shù)

　　①修正前總價格(總市值)÷原除數(shù)=修正后總價格(總市值)÷新除數(shù)

　�、谛拚�股權(quán)平均數(shù)=股份變動后的總價格÷新除數(shù)

　　3、股價指數(shù)：指將計算期的股價或市值與基期的股價或市值相比較的相對變化值，用來反映市場股票價格的相對水平

　　(1)簡單算術(shù)股價指數(shù)

　�、傧鄬Ψǎ焊鳂颖竟芍笖�(shù)之和÷樣本數(shù)

　　各樣本股指數(shù)=計算期樣本股價格÷基期樣本股價格×固定乘數(shù)(基期指數(shù)值)

　�、诰C合法：樣本股計算期價格之和÷樣本股基期價格之和×固定乘數(shù)

　　(2)加權(quán)股價指數(shù)：以樣本股發(fā)行量或成交量為權(quán)數(shù)計算，分基期加權(quán)、計算期加權(quán)、幾何加權(quán)

　　我國主要的證券價格指數(shù)

　　(一)中證指數(shù)有限公司指數(shù)

　　1、中證指數(shù)有限公司：2005.8.25, 滬深交易所共同發(fā)起設(shè)立

　　2、滬深 300 指數(shù)

　　(1)滬深交易所 2005.4.8 聯(lián)合發(fā)布的反映 A 股市場整體走勢的指數(shù)

　　(2)滬深 300,成分股 300 只，基日為 2004.12.31,基點為 1000 點

　　(3)樣本空間：

　　①上市交易時間超過 1 個季度，流通市值排名前 30 的除外

　　②非 ST、*ST 股票、非暫停上市股

　�、圩罱� 1 年無重大違法違規(guī)

　　④股票價格無明顯異常波動或市場操縱

　　(4)樣本空間股票按最近 1 年日均成交金額由高到低排名，剔除排名后 50%的股票;剩余股票按日均總市值由高到低排名，前 300 名股票為樣本股

　　(5)選樣方法：計算樣本空間股票最近 1 年的日均總市值、日均流通市值、日均流通股份數(shù)、日均成交金額、日均成交股份數(shù) 5 項指標，按 2：2：2：1：1 進行加權(quán)平均，將計算結(jié)果從高到低排序，取前 300 股票

　　(6)滬深 300 指數(shù)計算采用派許加權(quán)方法，按照樣本股的調(diào)整股本為權(quán)數(shù)加權(quán)計算。要計算調(diào)整股本數(shù)，需要確定自由流通量和分級靠檔

　�、僮杂闪魍�量：總股本中剔除不流通股、基本不流通股后的剩余股本

　　基本不流通股：限售股、公司創(chuàng)建者高級管理者長期持有的股份、國有股、戰(zhàn)略投資者持股、凍結(jié)股份、受限員工持股、交叉持股

　　②分級靠檔：自由流通量是變量，通過分級靠檔來確定樣本股的加權(quán)股本數(shù)

　　(7)滬深 300 指數(shù)采用除數(shù)修正法修正

　　(8)滬深 300 指數(shù)的定期調(diào)整

　�、僬{(diào)整時間：1 月初、7 月初

　�、诿看握{(diào)整比例不超過 10%

　　③排名 240 名內(nèi)的新樣本優(yōu)先進入，排名 360 名內(nèi)的老樣本優(yōu)先保留

　�、茏罱� 1 次財務(wù)報告虧損的原則上不進入新選樣本，除非影響指數(shù)的代表性

　　3、中證規(guī)模指數(shù)

　　中證規(guī)模指數(shù)體系

　�、僦凶C 100 指數(shù)：大盤指數(shù)

　�、谥凶C 200 指數(shù)：中盤指數(shù)

　�、蹨�深 300 指數(shù)：大中盤指數(shù)

　　④中證 500 指數(shù)：小盤指數(shù)

　　⑤中證 700 指數(shù)：中小盤指數(shù)

　�、拗凶C 800 指數(shù)：大中小盤指數(shù)

　�、咧凶C流通指數(shù)

　　(二)上證股價指數(shù)

　　1、成分指數(shù)類

　　(1)上證成分股指數(shù)(上證 180 指數(shù))：原上證 30 的更名

　　①樣本股：180 只

　�、谶x樣標準：規(guī)模大、流動性好、具有行業(yè)代表性

　�、塾嬎惴椒ǎ�

　　A、派許加權(quán)綜合價格指數(shù)公式計算

　　B、以樣本股的調(diào)整股本數(shù)為權(quán)數(shù)

　　C、自由流通股占總股本比例分級靠檔加權(quán)計算方法

　　D、除數(shù)修正法修正原固定除數(shù)

　�、芑�點：3299.05

　�、菝磕暾{(diào)整 1 次成分股，每次調(diào)整比例不超過 10%

　　(2)上證 50 指數(shù)

　　從上證 180 指數(shù)樣本中挑選規(guī)模大、流動性好、最具代表性的 50 只股票組成樣本股，基點為 1000 點

　　(3)上證成分指數(shù)還有上證超大盤、上證中盤、上證小盤、上證中小盤、上證全指等

　　(4)上證 380 指數(shù)

　　上交所和中證公司聯(lián)合發(fā)布，中小盤指數(shù)，基點 1000 點

　　2、綜合指數(shù)類

　　(1)上證綜合指數(shù)

　�、�1991.7.15 編制公布

　　②計算方法：

　　A、全部上市股票為樣本

　　B、以股票發(fā)行量為權(quán)數(shù)，加權(quán)平均法計算

　　C、除數(shù)修正法修正原固定除數(shù)

　�、坌鹿缮鲜衅鸬� 11 個交易日開始計入上證綜指

　　(2)新上證綜合指數(shù)

　�、�2006.1.4 發(fā)布，指數(shù)代碼 000017,基點 1000 點

　　②全市場指數(shù)，不僅包括 A 股市值，對含 B 股的公司，其 B 股市值同樣計算在內(nèi)

　　③計算方法：

　　A、已完成股權(quán)分置改革的股票為樣本，實施股權(quán)分置改革的股票在方案實施后第 2 個交易日納入指數(shù)

　　B、派許加權(quán)方法

　　C、以樣本股的發(fā)行股本數(shù)為權(quán)數(shù)加權(quán)計算

　　D、除數(shù)修正法修正原固定除數(shù)

　　(3)上證綜合指數(shù)類還包括 A 股指數(shù)、B 股指數(shù)、工業(yè)類指數(shù)、商業(yè)類指數(shù)、地產(chǎn)類指數(shù)、公用事業(yè)類指數(shù)、綜合類指數(shù)、中型綜指、上證流通指數(shù)等

　�、偕献C A 股指數(shù)：基點 100 點，以全部上市 A 股為樣本，市值加權(quán)平均法編制

　�、谏献C B 股指數(shù)：基點 100 點，美元計價，以全部上市 B 股為樣本，以市值加權(quán)平均法編制

　　(三)深證股價指數(shù)

　　1、樣本指數(shù)類

　　(1)深證成分股指數(shù)

　�、儆嬎惴椒ǎ�

　　A、40 只成分股

　　B、以可流通股為權(quán)數(shù)加權(quán)平均法編制

　�、诨�點：1000 點

　　(2)深證 100 指數(shù)

　�、偕钲谧C券信息優(yōu)先公司編制發(fā)布

　　②計算方法

　　A、深交所 100 只 A 股為成分股

　　B、以成分股可流通股數(shù)為權(quán)數(shù)，派許加權(quán)法編制

　�、勖堪肽暾{(diào)整 1 次成分股

　　④基點：1000 點

　　2、綜合指數(shù)類

　　(1)深證綜合指數(shù)類指數(shù)全部為派式加權(quán)股價指數(shù)，即以樣本股計算日股份數(shù)作為權(quán)數(shù)進行加權(quán)逐日連鎖計算

　　(2)深證綜合指數(shù)

　�、偕罱凰�全部上市股票為樣本股

　�、谝詷颖竟砂l(fā)行總股本為權(quán)數(shù)加權(quán)計算

　　③基點：100 點

　　(3)深證 A 股指數(shù)

　　①深交所全部 A 股為樣本股

　�、跇颖竟砂l(fā)行總股本為權(quán)數(shù)加權(quán)計算

　�、刍�點：100 點

　　(4)深證 B 股指數(shù)

　　①深交所全部 B 股為樣本

　�、跇颖竟砂l(fā)行總股本為權(quán)數(shù)加權(quán)計算

　�、刍�點：100 點

　　(5)行業(yè)分類指數(shù)

　�、僖陨罱凰�上市的按行業(yè)劃分的股票為樣本

　　②樣本股發(fā)行總股本為權(quán)數(shù)加權(quán)計算

　�、刍�點：100 點

　�、芄灿� 22 條行業(yè)分類指數(shù)

　　(6)中小板綜合指數(shù)

　�、僖灾行“迦�部股票為樣本

　�、谝钥闪魍ü杀緸闄�(quán)數(shù)加權(quán)逐日連鎖計算

　�、刍�點：1000 點

　　(7)創(chuàng)業(yè)板綜合指數(shù)

　�、僖詣�(chuàng)業(yè)板全部股票為樣本

　�、谝钥闪魍ü杀緸闄�(quán)數(shù)加權(quán)逐日連鎖計算

　　③基點：1000 點

　　(8)深證新指數(shù)

　�、僖陨罱凰�已完成股改的 A 股為樣本

　�、诳闪魍ü杀緸闄�(quán)數(shù)加權(quán)逐日連鎖計算

　　③基點：1107.23 點

　　(四)香港和臺灣的主要股價指數(shù)

　　1、恒生指數(shù)

　�、傧愀酆闵�銀行編制

　　②33 只成分股，加權(quán)平均法計算

　　③2007.3, 中國建設(shè)銀行、中國石化、中國銀行、工商銀行、中國人壽，納入恒生指數(shù)，成分股增至 38 只

　　2、恒生綜合指數(shù)系列

　�、�200 只市值最大股票

　　②分為地域指數(shù)系列和行業(yè)指數(shù)系列

　�、鄣赜蛑笖�(shù)系列分恒生香港綜合指數(shù)(123 只)、恒生中國內(nèi)地指數(shù)(77 只)

　　3、恒生流通綜合指數(shù)系列

　�、�200 只成分股

　　②分恒生流通綜合指數(shù)、恒生香港流通指數(shù)、恒生中國內(nèi)地流通指數(shù)

　　③基點：2000 點

　　4、恒生流通精選指數(shù)系列

　�、俜趾闵� 50、恒生香港 25、恒生中國內(nèi)地 25

　�、诨�點 2000 點

　　③半年調(diào)整成分股

　　5、臺灣證券交易所發(fā)行量加權(quán)股價指數(shù)

　　(五)海外上市公司指數(shù)

　　CBE 中國指數(shù)

　�、倜绹�芝加哥期權(quán)交易所子公司 CBE 期貨交易所編制

　�、谝悦绹�上市的 16 只中國股票為樣本，加權(quán)平均計算

　　③以該指數(shù)為標的推出的 CBE 中國指數(shù)期貨，代號為 CX

　　我國主要的債券指數(shù)

　　(一)中證全債指數(shù)

　　1、樣本債券：

　　①滬深交易所、銀行間市場上市的國債、金融債、企業(yè)債

　　②債券信用級別為投資級以上

　�、蹅�券剩余期限 1 年以上，付息方式為固定利率付息和一次還本付息

　　2、計算方法：

　　①樣本債券發(fā)行量為權(quán)數(shù)，派許加權(quán)綜合價格指數(shù)公式計算

　�、谑兄捣墙灰滓蛩刈儎訒r，除數(shù)修正法修正原固定除數(shù)

　�、鄯�合條件的債券自下個月第 1 個交易日計入指數(shù)

　�、苊吭伦詈� 1 交易日將剩余期限不到 1 年或信用級別投資級以下的債券剔除

　　3、基點：100 點

　　4、3 只中證分類債券指數(shù)：中證國債指數(shù)、中證金融債指數(shù)、中證企業(yè)債指數(shù)

　　(二)上證國債指數(shù)

　　1、基點 100 點

　　2、樣本債券：

　�、偕辖凰�上市

　�、谄谙拊� 1 年以上的固定利率國債、一次還本付息國債

　　③新上市國債在第 2 交易日計入指數(shù)

　　④每月最后 1 交易日，將剩余期限不到 1 年的國債從指數(shù)樣本中剔除

　　3、計算方法：

　　(1)國債發(fā)行量為權(quán)數(shù)，排許加權(quán)綜合價格指數(shù)公式計算

　　(2)以除數(shù)修正法修正原固定除數(shù)

　　(3)下列情形需要修正指數(shù)

　�、傩律鲜袊鴤�在第 2 交易日計入指數(shù)

　　②國債付息在除息日前修正指數(shù)

　　③某成分國債暫停交易時不做調(diào)整，以前 1 交易日收盤價計算指數(shù)

　�、艹煞謬鴤�發(fā)行量變動，變動日前修正指數(shù)

　　(三)上證企業(yè)債指數(shù)

　　1、基點 100 點

　　2、樣本債券

　�、贉�深交易所上市

　�、诠潭ɡ�率付息和一次還本付息，剩余期限在 1 年以上，信用級別為投資級(BBB)以上的非股權(quán)連接類企業(yè)債券

　　3、計算方法：

　�、倥稍S加權(quán)綜合價格指數(shù)公式

　　②市值非交易因素變動時，除數(shù)修正法修正原固定除數(shù)

　�、勖吭伦詈� 1 交易日，將剩余期限不到 1 年的企業(yè)債、不滿足最低信用評級要求的企業(yè)債剔除

　　(四)中國債券指數(shù)

　　1、中央國債登記結(jié)算公司發(fā)布的中國債券指數(shù)系列，包括國債指數(shù)、企業(yè)債指數(shù)、政策性銀行金融債指數(shù)、銀行間債券指數(shù)、交易所債券指數(shù)、中短期債券指數(shù)、長期國債指數(shù)

　　2、樣本債券：交易所市場和銀行間市場所有發(fā)行額在 50 億以上、剩余期限 1 年以上的債券

　　3、樣本債券價格選區(qū)日終全價，以市值為權(quán)重，采用市值加權(quán)法計算

　　我國主要的基金指數(shù)

　　(一)、中證基金指數(shù)系列

　　1、反映中國開放式基金市場的整體績效表現(xiàn)

　　2、共有 7 只指數(shù)，包括中證開放式基金指數(shù)和 3 個分類指數(shù)(中證股票型基金指數(shù)、中證混合型基金指數(shù)、中證債券型基金指數(shù))

　　3、基點 1000 點

　　4、樣本空間：所有開放式基金，不包括貨幣市場基金、保本型基金

　　5、選樣方法：

　　①中證開放式基金指數(shù)：所有開放式基金，不含貨幣市場基金、保本型基金

　　②中證股票型基金指數(shù)：中證開放式基金指數(shù)樣本中的股票型基金

　　③中證債券型基金指數(shù)：中證開放式基金指數(shù)樣本中的債券型基金

　　④中證混合型基金指數(shù)：中證開放式基金指數(shù)樣本中的混合型基金

　　6、計算方法：簡單平均加權(quán)方法、基金單位凈值非交易因素變動時，除數(shù)修正法修正

　　7、每年 8 月、2 月調(diào)整

　　(二)中證協(xié)基金行業(yè)股票估值指數(shù)(SAC 行業(yè)指數(shù))

　　1、證券業(yè)協(xié)會和中證指數(shù)有限公司發(fā)布

　　2、樣本涵蓋滬深交易所市場，統(tǒng)一按證監(jiān)會分類標準進行上市公司行業(yè)劃分，長期停牌股票進行指數(shù)撤權(quán)處理

　　3、為基金公司、基金托管銀行在選用指數(shù)收益法對相關(guān)證券估值時提供參考

　　4、基點 1000 點

　　(三)上證基金指數(shù)

　　1、樣本空間：上交所上市所有證券投資基金

　　2、基點 1000 點

　　3、指數(shù)代碼 000011

　　(四)深證基金指數(shù)

　　1、樣本空間：深交所上市所有證券投資基金

　　2、基點 1000 點

　　三、國際主要股票市場及其價格指數(shù)

　　(一)道-瓊斯工業(yè)股價平均數(shù)

　　1、世界最早、最享盛譽、最有影響的股票價格平均數(shù)

　　2、《華爾街日報》上公布

　　3、樣本股 65 種

　　4、道-瓊斯指數(shù)主要指道-瓊斯工業(yè)股價平均數(shù)，另外還有運輸業(yè)股價平均數(shù)、公用事業(yè)股價平均數(shù)、股價綜合平均數(shù)、道-瓊斯公正市價指數(shù)

　　5、采用除數(shù)修正的簡單平均法編制

　　(二)金融時報證券交易所指數(shù)(FTSE100 指數(shù))

　　1、又稱“富時指數(shù)”，英國最權(quán)威股價指數(shù)

　　2、原由金融時報發(fā)布，現(xiàn)由金融時報和倫敦證交所擁有的富時集團編制發(fā)布

　　3、包含 3 種指數(shù)：

　�、俳鹑跁r報工業(yè)股票指數(shù)，又稱 30 種股票指數(shù)

　�、�100 種股票交易指數(shù)，又稱 FT-100 指數(shù)

　�、劬C合精算股票指數(shù)

　　(三)日經(jīng) 225 股價指數(shù)

　　1、日本經(jīng)濟新聞社編制

　　2、分為兩組：

　　①日經(jīng) 225 種股價指數(shù)

　�、谌战�(jīng) 500 種股價指數(shù)

　　3、特點：采樣不固定，每年對樣本股票進行更換

　　(四)NASDAQ 市場及其指數(shù)

　　1、全稱是“全美證券交易商自動報價系統(tǒng)”

　　2、場外交易市場

　　3、共設(shè)立 13 種指數(shù)，最重要的是 NASDAQ 綜合指數(shù)

　　4、NASDAQ 綜合指數(shù)以在該市場上市的所有本國和外國普通股為基礎(chǔ)計算，以每個公司的市場價值設(shè)權(quán)重

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