證券從業(yè)資格《投資基金》備考知識重點

時間：2024-07-18 08:44:29 證券從業(yè)資格我要投稿

2017證券從業(yè)資格《投資基金》備考知識重點

　　證券投資基金的管理者對投資者所投入的資金負(fù)有經(jīng)營、管理的職責(zé)，而且必須按照合同(或契約)的要求確定資金投向，保證投資者的資金安全和收益最大化。那么，下文是由小編為大家整理的證券從業(yè)資格投資基金備考知識重點，歡迎大家閱讀瀏覽。

2017證券從業(yè)資格《投資基金》備考知識重點

　　證券投資基金的起源與發(fā)展

　　一、證券投資基金的起源

　　證券投資基金作為社會化的理財工具，起源于英國的投資信托公司。

　　早期的基金管理沒有引進(jìn)專業(yè)的管理人，而是由投資者通過簽訂契約，推舉代表來管理和運用基金資產(chǎn)。

　　初創(chuàng)階段的基金多為契約型投資信托，投資對象多為債券。

　　二、證券投資基金的發(fā)展

　　1924年3月21日，“馬薩諸塞投資信托基金”在美國波士頓成立，這是世界上第一只公司型開放式基金。

　　“馬薩諸塞投資信托基金”有三個新的特點：(1)基金的組織形式由契約型改變?yōu)楣拘?(2)基金的運作方式由原先的封閉式改變?yōu)殚_放式;(3)證券投資基金的回報方式由過去的固定收益方式改變?yōu)槭找娣窒怼L(fēng)險分擔(dān)的分配方式。

　　三、全球基金業(yè)發(fā)展的趨勢與特點

　　(一)美國占據(jù)主導(dǎo)地位，其他國家和地區(qū)發(fā)展迅猛。

　　(二)開放式基金成為證券投資基金的主流產(chǎn)品。

　　(三)基金市場競爭加劇，行業(yè)集中趨勢突出。

　　(四)基金資產(chǎn)的資金來源發(fā)生了重大變化。

　　證券投資基金的法律形式

　　依據(jù)基金法律形式的不同，基金可分為契約型基金與公司型基金。公司型基金以美國的投資公司為代表。我國目前設(shè)立的基金則為契約型基金。

　　一、契約型基金

　　契約型基金由基金投資者、基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同而設(shè)立，基金投資者的權(quán)利主要體現(xiàn)在基金合同的條款上，而基金合同條款的主要方面通常由基金法律所規(guī)范。

　　基金公司有不同的基金合同;權(quán)益證券化。它將受益權(quán)證券化，通過發(fā)行受益單位，使投資者作為基金受益人，分享基金經(jīng)營成果。其設(shè)立的法律文件是信托契約，沒有基金章程。

　　二、公司型基金

　　公司型基金在法律上是具有獨立"法人"地位的股份投資公司。公司型基金依據(jù)基金公司章程設(shè)立。

　　三、契約型基金與公司型基金的區(qū)別

　　(一)法律形式不同

　　契約型基金不具有法人資格;公司型基金具有法人資格。

　　(二)投資者地位不同

　　契約型基金依據(jù)基金合同成立。公司型基金的投資者購買基金公司的股票后成為該基金的股東。

　　(三)基金營運依據(jù)不同

　　契約型基金依據(jù)基金合同營運基金;公司型基金依據(jù)基金公司章程營運基金。

　　公司型基金的優(yōu)點是法律關(guān)系明確清晰，監(jiān)督約束機制較為完善;但契約型基金在設(shè)立上更為簡單易行。二者之間的區(qū)別主要表現(xiàn)在法律形式的不同，并無優(yōu)劣之分。

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