證券投資的風險包括

時間：2024-11-08 12:16:19 證券從業資格我要投稿

證券投資的風險包括

　　證券投資風險是指投資者在證券投資過程中遭受損失或達不到預期收益率的可能性，那么證券投資的風險包括有哪些呢，一起來看看!

證券投資的風險包括

　　(一)、系統風險：

　　不可回避風險”、“不可分散風險”，指由于全局性的共同因素引起的投資收益的可能變動，這種因素以同樣的方式對所有證券的收益產生影響，包括政策風險、經濟周期波動風險、利率風險、購買力風險

　　1、政策風險：指政府有關證券市場的政策發生重大變化或重要的法規舉措出臺，引起市場波動，給投資者帶來的風險

　　2、經濟周期波動風險：指證券市場行情周期性變動引起的風險

　　3、利率風險：市場利率變動引起證券投資收益變動的可能性

　　(1)利率影響證券價格的 2 種方式：

　　①改變資金流向：利率提高，資金流向儲蓄、票據，證券需求下降

　　②影響公司盈利：利率提高，融資成本升高，盈利下降

　　(2)利率風險對不同證券的不同影響

　　①利率風險是固定收益證券特別是債券的主要風險

　　債券的利率風險由價格變動風險、息票利率風險組成

　　A、息票利率風險：利率提高，債券利率偏低，持有損失利息

　　B、價格變動風險：利率提高，如出售債券，價格受損失

　　②利率風險是政府債券的主要風險

　　③利率風險對長期債券的影響大于短期債券

　　④優先股的利率風險比普通股大

　　4、購買力風險：又稱通貨膨脹風險

　　實際收益率=名義收益率-通貨膨脹率

　　(二)非系統風險：

　　“可分散風險”、“可回避風險”，指只對某個行業或個別公司的證券產生影響的風險，通常由某一特殊因素引起，與整個市場的價格不存在系統、全面的聯系，只對個別或少數證券的收益產生影響，包括信用風險、經營風險、財務風險

　　1、信用風險：“違約風險”，指證券發行人在證券到期時無法還本付息而使投資者遭受損失的風險

　　①債券信用風險：到期不能還本付息

　　②優先股票信用風險：到期不能支付股息

　　③普通股票信用風險：不能按期清償債務，影響股票價格

　　④債券信用風險由低到高排序：國債、地方政府債券、金融債券、公司債券

　　2、經營風險：決策和管理人員在經營中出現失誤導致公司盈利水平變化，使投資者預期收益下降

　　①內部因素：項目投資決策失誤、不注意市場調查、銷售決策失誤、不注意技術更新

　　②外部因素：政府產業政策調整、競爭對手的實力變化

　　③經營風險是普通股票的主要風險

　　3、財務風險：指公司財務結構不合理、融資不當導致投資者預期收益下降的風險

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