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擔(dān)保業(yè)與企業(yè)資本運(yùn)作
在中國(guó)傳統(tǒng)的企業(yè)管理中，管理者大都重視生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及產(chǎn)品的銷售。誠(chéng)然，一個(gè)企業(yè)發(fā)展的靈魂在于此，只有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)才能把企業(yè)做強(qiáng)。可是，隨著企業(yè)的壯大，主業(yè)的發(fā)展越來(lái)越需要資本的支持，而現(xiàn)代化企業(yè)已很難在傳統(tǒng)的留存收益積累的基礎(chǔ)上做大，企業(yè)擴(kuò)張所需的資金單單靠生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)無(wú)法滿足，“資本運(yùn)作”成為企業(yè)的出路。于是，資本運(yùn)作逐漸被企業(yè)所認(rèn)識(shí)，所重視。可以說(shuō)，現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展到一定階段時(shí)，資本運(yùn)作的優(yōu)劣直接關(guān)系到企業(yè)未來(lái)的發(fā)展。
一、 在資本交易過(guò)程中，銀行是以占用企業(yè)的信用資本為前提條件的。
銀行根據(jù)貸款企業(yè)的還款能力、還款時(shí)間以及在提供足夠的信用擔(dān)保的條件下貸出資金。理論上，完成這一貸款過(guò)程，企業(yè)的信用資本總量基本沒有增加，有時(shí)還會(huì)出現(xiàn)信用資本的負(fù)操作[ 即：銀行對(duì)信用資 本不足的企業(yè)是不予貸款的，通常必須過(guò)量地質(zhì)押企業(yè)的信用資本，換言之，銀行貸出的資金會(huì)小于(有時(shí)更會(huì)遠(yuǎn)小于)企業(yè)質(zhì)押的信用資本，因此，勢(shì)必造成企業(yè)可以使用的資本小于原有的額度 ]，因?yàn)椋y行在貸款操作上，須“死”質(zhì)押企業(yè)的資本或信用資本，也就是說(shuō)必須占用企業(yè)的“信用資本”，因此，企業(yè)可用于正常運(yùn)作的信用資本總量往往沒有得到增量，不利于信用資本的使用。
二、 與銀行所不同的是，擔(dān)保公司在資本交易過(guò)程中，追求的是風(fēng)險(xiǎn)的可控性。
通常，擔(dān)保公司會(huì)根據(jù)企業(yè)貸款項(xiàng)目操作的可行性分析，分析它的總體效益，亦包括分析它全過(guò)程的還款能力、還款時(shí)間及企業(yè)它項(xiàng)運(yùn)作的還款能力(即企業(yè)綜合還款能力)等，作出“信用資本”的借出與否的決定，一旦借出，由于擔(dān)保公司追求的是“信用資本”的可控性，而非“信用資本”的占用，因此，貸款企業(yè)實(shí)實(shí)在在獲得了信用資本的增量。
通過(guò)以上“區(qū)別”分析，進(jìn)一步印證了這個(gè)結(jié)論：
從宏觀上說(shuō)，在現(xiàn)時(shí)的政策及國(guó)際慣例的游戲規(guī)則下，在一定的資源容量范圍內(nèi)，擔(dān)保業(yè)可以“無(wú)上限”地放大信用資本市場(chǎng)的容量，換言之，支持企業(yè)資本運(yùn)作的信用資本也可通過(guò)擔(dān)保業(yè)“無(wú)上限”地得以擴(kuò)充。從而，活躍了資本市場(chǎng)，增加了資本交易的成功機(jī)率，改善了企業(yè)融資的宏觀環(huán)境。
從微觀上說(shuō)，擔(dān)保公司可以幫助缺乏信用資本的企業(yè)提升信用資本的容量，完善企業(yè)信用體系的建設(shè)，解決了企業(yè)融資的瓶頸問(wèn)題，為企業(yè)的資本運(yùn)作起到了極大的推動(dòng)作用。 就擔(dān)保業(yè)對(duì)企業(yè)資本運(yùn)作的關(guān)系而言，由于擔(dān)保公司介于銀企之間，進(jìn)行的是一種租借信用資本的活動(dòng)，因此，擔(dān)保業(yè)與企業(yè)的資本運(yùn)作之間，必然存在著一種互為依托的密切關(guān)系。擔(dān)保公司會(huì)主動(dòng)地為企業(yè)的資本管理作導(dǎo)向，從而推進(jìn)了企業(yè)的資本運(yùn)作——為降低擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，成熟的信用擔(dān)保公司會(huì)對(duì)目標(biāo)企業(yè)不正確的資本投入、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及管理等提出意見和建議，并提供一些有價(jià)值的經(jīng)營(yíng)策略。尤其是在“信用資本”介入之前，對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的指導(dǎo)，對(duì)企業(yè)的資本運(yùn)作起到一定的“保駕護(hù)航”的作用，甚至充當(dāng)“投資銀行”的角色，向企業(yè)直接投入“信用資本”，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行全程的監(jiān)理，以此達(dá)到共贏的目的。擔(dān)保公司的這些主動(dòng)行為，反過(guò)來(lái)對(duì)目標(biāo)企業(yè)的資本運(yùn)作亦起到了相應(yīng)的推動(dòng)作用。
企業(yè)資本運(yùn)作的資源主體——信用資本，可通過(guò)擔(dān)保公司的信用租借，大大地提升信用資本的容量，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的資本運(yùn)作。擔(dān)保公司在信用租借的過(guò)程中，無(wú)論從主觀上還是客觀上，對(duì)企業(yè)的信用經(jīng)營(yíng)都起到了指導(dǎo)、輔助甚至是強(qiáng)迫性的約束作用。從而，良性地完善了企業(yè)資本運(yùn)作的信用體系建設(shè)。
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