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證券從業(yè)考試基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)精選：場(chǎng)外交易市場(chǎng)
場(chǎng)外交易市場(chǎng)
(一)定義：“柜臺(tái)市場(chǎng)”、“店頭市場(chǎng)”，分散在各證券商柜臺(tái)的市場(chǎng)，無(wú)集中交易場(chǎng)所和統(tǒng)一交易制度
(二)特征：
1、掛牌標(biāo)準(zhǔn)相對(duì)較低
2、信息披露要求較低，監(jiān)管較為寬松
3、交易制度通常采用做市商制度
①做市商制度又叫報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)制度，指做市商向市場(chǎng)提供雙向報(bào)價(jià)，投資者根據(jù)報(bào)價(jià)選擇是否與做市商交易，場(chǎng)外交易市場(chǎng)的投資者無(wú)論是買(mǎi)入還是賣(mài)出，都只能與做市商交易
②目前的場(chǎng)外交易市場(chǎng)不僅是做市商模式，也摻雜自動(dòng)競(jìng)價(jià)撮合，形成混合交易模式
(三)場(chǎng)外交易市場(chǎng)的功能
①拓寬融資渠道、改善中小企業(yè)融資環(huán)境
②為不能在證交所上市交易的證券提供流通轉(zhuǎn)讓的場(chǎng)所
③提供風(fēng)險(xiǎn)分層的金融資產(chǎn)管理渠道
(四)我國(guó)的場(chǎng)外交易市場(chǎng)
1、銀行間債券市場(chǎng)
①1997.6.6 成立，中國(guó)外匯交易中心暨全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心、中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司
②交易中心總部上海，備份中心在北京
③人民幣債券交易時(shí)間：周一到周五 9：00-12：00,13：30-16：30
④經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的外資金融機(jī)構(gòu)也可申請(qǐng)與交易中心交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)交易
⑤清算方式：見(jiàn)券付款、見(jiàn)款付券、券款對(duì)付 3 種，清算速度為 T+0 或 T+1
2、代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)：“三板市場(chǎng)”
(1)指經(jīng)證券業(yè)協(xié)會(huì)批準(zhǔn)，具有代辦系統(tǒng)主板券商資格的證券公司采用電子交易方式，為非上市股份公司提供股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)的平臺(tái)，成立于 2001.6
(2)代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的 2 類(lèi)公司：
①原 STAQ、NET 掛牌公司、滬深交易所退市公司，每周集合競(jìng)價(jià) 1、3 或 5 次
②非上市股份公司，主要為中關(guān)村科技園區(qū)高科技公司，主要用協(xié)商配對(duì)和定價(jià)委托方式轉(zhuǎn)讓
(3)證券公司根據(jù)契約對(duì)掛牌公司的信息披露進(jìn)行監(jiān)管、指導(dǎo)、督促;證券業(yè)協(xié)會(huì)委托證交所對(duì)股份轉(zhuǎn)讓進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，證券業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)自律性管理
(4)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)辦法：
①投資者適當(dāng)性制度：投資者僅限于機(jī)構(gòu)投資者和特定自然人投資者
②公司掛牌條件調(diào)整為存續(xù)期滿(mǎn) 2 年
③投資者可通過(guò)深圳 A 股股票帳戶(hù)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓?zhuān)袊?guó)證券登記結(jié)算公司資金結(jié)算
④投資者可使用 A 股資金結(jié)算帳戶(hù)辦理業(yè)務(wù)
⑤掛牌公司必須披露半年度報(bào)告、現(xiàn)金流量表
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