咨詢工程師借款償還期與風險概率的考點

時間：2024-10-17 11:31:11 咨詢工程師我要投稿

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咨詢工程師借款償還期與風險概率的考點

　　現代咨詢方法與實務科目考試題型為主觀題，采用網絡閱卷，在專用的答題卡上作答，請監考人員務必在考前提醒考生：1、答題前要仔細閱讀答題注意事項(答題卡首頁);2、嚴格按照指導語要求，根據題號標明的位置，在有效區域內作答;3、為保證掃描質量，須使用鋼筆或簽字筆(黑色)作答;4、該科目閱卷工作由全國統一組織實施。

咨詢工程師借款償還期與風險概率的考點

　　借款償還期

　　借款償還期是指在有關財稅規定及企業具體財務條件下，項目投產后以可用作還款的利潤、折舊、攤銷及其他收益償還建設投資借款本金(含未付建設期利息)所需要的時間，一般以年為單位表示。該指標可由借款償還計劃表推算。不足整年的部分可用線性插值法計算。指標值應能滿足貸款機構的期限要求。

　　借款償還期指標適用于那些不預先給定借款償還期限，而是按項目的最大償還能力和盡快還款原則還款的項目。對于可以預先給定還款期限的項目，應采用利息備付率和償債備付率指標評價企業的償債能力。

　　借款償還期的計算公式如下：

　　借款償還期=借款償還后開始出現盈余的年份數—1+當年應還借款額 /當年可用于還款的收益額

　　財務可持續性評價

　　項目壽命期內企業的財務可持續性評價，是對整個企業的財務質量及其持續能力的整體評價，是在償債能力評價基礎上的更大范圍的評價，不僅要評價企業借款的還本付息能力，而且還要分析企業的整個財務計劃現金流量狀況、資產負債結構及流動狀況，是財務評價的重要內容。

　　財務計劃現金流量的分析與評價

　　財務計劃現金流量是在融資方案分析的基礎上，在考慮所采用的折舊政策、具體的融資方案、執行的稅收政策、還本付息計劃、股利支付計劃等因素的基礎上，編制反映企業未來將要發生的財務計劃現金流量，計算現金流量比率等評價指標，分析其財務可持續性及出現現金支付風險的可能性。

　　財務計劃現金流量的分析與評價應編制財務計劃現金流量表，同時也可以編制一些輔助報表，來源于考試大。如資金來源與運用表，用以反映項目計算期各年的資金平衡和余缺情況;借款償還計劃表，用以反映項目計算期內各年借款的使用、還本付息計劃以及償債資金來源籌措計劃;股利分配計劃表，反映項目計算期內各年利潤總額、所得稅支付、凈利潤以及利潤分配計劃;外匯流量表，以計算并考察項目計算期各年外匯余缺，重點分析資本項下的外匯平衡。

　　編制財務計劃現金流量表，要分析債務資金的融資成本及還本付息計劃。債務資金融資成本由資金籌集費和資金占用費組成。資金籌集費是指資金籌集過程中支付的一次性費用，如承諾費、手續費、擔保費、代理費等;資金占用費是指使用資金發生的經常性費用，如利息，應分析各種可能的負債融資方式的付息條件、利率水平、利率調整方式(固定利率和浮動利率)、計息(單利、復利)和付息方式，并計算債務資金的綜合利率，進行不同方案比選。

　　風險概率分析方法

　　一、風險分析：定性、定量分析(定量概率分析方法——概率樹分析、蒙特卡洛模擬法)

　　概率分析：通過對項目有影響的風險變量調查分析，確定可能發生的狀態及相應概率，計算項目評價指標IRR、NPV的概率分布，進而確定項目偏離預期目標的程度和可能發生偏離的概率。

　　意義：定量確定項目從經濟上可行轉變為不可行的可能性，判定項目風險程度，為決策提供依據。

　　二、風險因素識別方法：在進行概率分析時，通常選擇那些能反映項目可行性的關鍵評價指標(財務內部收益率、財務凈現值、經濟內部收益率、經濟凈現值)。

　　風險因素的識別就是要確定對項目評價指標有決定性影響的關鍵變量。常用的識別方法有

　　(1)資料分析法。根據類似項目的歷史資料尋找對項目有決定性影響的關鍵變量。

　　(2)專家調查表。根據對擬建項目所在行業的市場需求、生產技術狀況、發展趨勢等的全面了解，并在專家調查、定性分析的基礎上，確定關鍵變量。

　　(3)敏感性分析。根據敏感性分析的結果，將那些最為敏感的因素作為概率分析的關鍵變量。

　　現金流量分析及財務評價方法

　　一、資金時間價值：投資的資金其價值隨著時間的推移，按一定復利率呈幾何級數增長。

　　計算不同時期貨幣的現值來分析投資項目的費用與效益。